Когда внуку одной из наших сотрудниц было пять лет, она пересказывала нам один свой разговор с ним. Мы потом долго его вспоминали.
- Бабушка, а бабушка! А я счастливие тебя!
- Это ещё почему?
- А потому, что когда я вырасту, я мерседес себе куплю, кататься на нём стану, а ты в гробу лежать будешь.
Видя как вытянулось лицо у бабушки, рассмеялся и добавил:
- Ладно, ладно! Если доживёшь, прокачу я тебя на Мерседесе!
Дети, они такие.... непосредственные что ли
Всё совпало — приятная ветреная погода, море и окарина. Пока сидел на берегу вспомнилась старенькая мелодия.
«Drunken Sailor» (или «What Shall We Do With a Drunken Sailor») — одна из самых известных морских песен шанти XIX века. Песня строится на диалоге: запевала спрашивает, что делать утром с пьяным моряком, а команда хором предлагает варианты разной степени гуманности (побрить его живот ржавой бритвой, положить в баркас, пока не протрезвеет, или же отправить в постель к дочке капитана).
К нашему времени песня обрела огромное количество каверов, пара любопытных примеров - один от группы Dschinghis Khan:
А второй - жутковатый кавер, который Daniel Licht написал для игры Dishonored:
Окарина — духовой музыкальный инструмент, в моём случае на 12 отверстий. Обычно она изготавливается из глины, реже из дерева, а дешёвые модели льют из пластмассы. Моя же разработана австрийским инженером E.CAN3 с учётом особенностей 3Д-печати, поэтому по звуку она не уступает керамическим.
ШУ наконец-то примерил шляпу Линчела... но спокойствие длилось недолго. Разбитое окно, выпавший телефон и два Линчела, которые то ссорятся, то мирятся — вот цена этой странной дружбы.
Почему телефон оказался жертвой? Кто виноват? И главное — почему ШУ так грустно его подбирает?
Мне страшно с детства. Этот непонятный мир. Людские правила, выдуманные идиотами. Законы, конституции. Мне всё это непонятно. Про законы. Я и так никого не убью, и воровать не вижу смысла. Армия? Ну, я служил 2 года. Войска связи. Армия это что на самом деле? Собранная государством (Государство это аппарат насилия) Армия. Это организованная структура наёмный убийц. Чё, не так, что ли? Я за котиков и белочек. Мне страшно от действий злобных идиотов.
Всем здравствовать!
Это конечно не портрет, но, лично для меня, имеет не меньший интерес. Что там у вас влажностю? У нас уже на протяжении недели держится на уровне 90-100%
Одёжа толком не сохнет. Градусов вроде немного. но очень уж жарко, а оно и понятно, потение уже не помогает. Испаряться-то некуда.
Перво-Апрельский выпуск!!! (лучше поздно, чем никогда ;-))
Русская-народная-блатная-хороводная...
Купить аудио-треки (MP3, 320kb/s) можно на Telegram-канале https://t.me/ZPP_original
ИДЕЯ И САУНД-ПРОДЮССИРОВАНИЕ - ZAKHAR PAROV PROJECT
-----------------
МУЗЫКА - ZAKHAR PAROV & SUNO AI
ВОКАЛ - SUNO AI
-----------------
СЛОВА - НАРОДНЫЕ
-----------------
℗ апрель 2025г.
Использовано видео и фото из открытых источников.
Текст песни:
------------
[Куплет 1]
Ах уе..., ах уЕхал мой любИмый
И под Ё..., и под Ёлкой мне сказАл:
Я за лУ..., я за лУнным камнем Еду.
Что ж ты мУ..., что ж ты мУжем мне не стал!
[Припев]
Ах, уе!...
Что ж ты му!...
Я за лу!...
С толстым ху!...
[Куплет 2]
Яму де..., яму дЕвушка сказАла
НЕман ди.., НЕман дИвная река.
Как я бу..., как я бУду с ним купАться
С толстым хУ..., с толстым хУденька такА!
[Припев]
Ах, уе!...
Что ж ты му!...
Я за лу!...
С толстым ху!...
[Куплет 3]
Запись сдЕ..., запись сдЕлали мы в зАгсе
Оба срА, Оба с рАннего утрА
Палец в жО, палец в жОлтеньком колЕчке
Запер дЕ..., зАпер деЕвку на векА!
[Припев]
Ах, уе!...
Что ж ты му!...
Я за лу!...
С толстым ху!...
[Куплет 4]
Ах уЕ..., ах уЕхал мой любИмый
Ну и хУ..., ну и хУже мне не стать.
Ни я бИ..., ни я бИсера не вижу
Ни я бУ..., ни я бУс не дождалАсь!
[Припев]
Ах, уе!...
Что ж ты му!...
Я за лу!...
С толстым ху!...
***
В буддийской мифологии Фудо Мёо является одним из самых могущественных и почитаемых божеств. Он изображается как грозный воин с пылающим мечом в руке, готовый защитить буддийское учение от любых врагов.
Имя Фудо Мёо переводится как «Непоколебимый Великий Учитель». Он символизирует непреклонную волю и решимость в защите истины и справедливости. В японской культуре Фудо Мёо часто изображается на свитках, статуях и других произведениях искусства.
Какую бы грязную работу он ни выполнял, он всегда полон решимости продвигаться вперед сам и вести за собой живые существа, с чем успешно справляется. Он принимает облик слуги с гневным лицом, чтобы вывести на правильный путь самых плохих людей, которых невозможно спасти силой сострадания бодхисаттвы. В правой руке у Фудо всегда меч, в левой аркан. Фудо Мёо острым мечом рубит врагов-заблуждения, а арканом «ловит» плохих людей и пробуждает в них мысли о вере. За спиной Фудо-мёо языки огня. Это называют «пребывать в огненном самадхи» (просветленном состоянии). Огонь сжигает все заблуждения и плохую карму. Возможно, это огонь ада. И Фудо Мёо стоит у входа в него, чтобы не дать живым существам упасть в него.
Буддисты верят, что попавших в ад спасти невозможно. Поэтому вместо живых существ, падающих в него, Фудо Мёо сжигает себя в адском огне. Фудо Мёо пребывает на огромном камне, и этот камень символизирует то, из чего создан ад, где ничего не рождается. Будды обычно восседают на лотосовых цветах. Цветок лотоса показывает свой лик из грязи и символизирует просветление. Но Фудо Мёо сидит на камне, и это символ того, что, находясь в аду, невозможно стать буддой, и если человек попадет в ад, спасения для него уже нет.
Один глаз обращен вверх, а другой вниз, изо рта торчат клыки: часто виден один верхний клык и один нижний. Это толкуют как образ двунаправленного движения: будда передаёт свои чудесные силы человеку, творящему обряд (движение сверху вниз), а человек принимает их (движение снизу вверх).
Особо стоит отметить его образ как меча обвитого змеем Курикара. По одной из версий, Фудо Мёо поспорил с демоном противником буддизма. Демон обернулся змеем и стал душить Фудо, а Фудо обернулся мечом и рассек демона как путы невежества, символизируя торжество практики. По другой версии сам Фудо Мёо и является и мечом и змеем.
Татуировка Фудо Мёо олицетворяет непоколебимость, мудрость и духовную борьбу.
Александр СЕВЕР – Свет дальних звезд
Позвольте представить Вашему вниманию инструментальную композицию из альбома «Хроники иных миров».
Всем здравствовать!
Вы уже в курсе, что наш штатный обниматель-приподниматель всея вомбата @JIyKaC изготовил мне портсигар. Теперь настал мой черёд.
Итак, отчёт и разнос по полной!
В первую очередь спешу отметить тот факт, что JIyKaC сам попросил обратную связь без купюр и ремарок. Попросту говоря, он попросил откритиковать его полностью.
Что же, в общем и целом, я не могу воспротивиться данному желанию, по одной простой причине - я и сам люблю конструктивную критику. Не ну серьёзно, какой адекватный человек воспротивится конструктивной критике? Поэтому жжём напалмом!
Всё началось с простого запроса, но это вы итак уже знаете. Но когда я отправил ему в ТГ рисунок, который мне нравится (он сам попросил), я ожидал, что будет какой-то рисунок/макет или что-то подобное. Но нет. Этот засранец замечательный человек уже нашёл и выпилил готовый продукт.
Не могу его в этом винить, всё-таки он "светлячок", а не продаван. И именно поэтому я и пишу сей пост.
Итак! Точки роста. Во первых, стóит прежде уточнить у потенциального заказчика, чего именно он хочет, а затем предложить макет. В нашем же случае, мне предложили даже не макет, а уже готовый продукт. Не самое верное решение.
А поскольку я не люблю напрягать людей лишний раз, то согласился на представленный вариант готового изделия.
Теперь настала пора перейти к главному - обзору на изделие. Как видно по фото выше, тонировка слишком тёмная. Скрывает весь рисунок.
Кстати, по поводу рисунка. Впредь, рекомендую переводить его в векторный формат прежде чем выжигать. Поверьте, даже двухвариантный векторный рисунок будет смотреться лучше, чем оригинальное изображение. На фото выше это прекрасно заметно. Не, лазер выжигает нормально, но все эти тона и полутона теряются. И именно поэтому стóит использовать векторные изображения. Там, кстати, можно и не два оттенка сделать, а больше. Всё зависит от изображения.
Теперь к отделке. Бархат, это определённо крутейший зачёт! Однако, если уж он есть на основании, то логично было бы его добавить на "боковины". КМК так логичнее, не?
По поводу "боковин". Там есть вырез для более удобного извлечения, логично было бы сделать аналогичный вырез в противной перегородке. Дабы "дымные палочки" было проще извлекать.
Теперь пришла пора разобраться с отсеком для зажигалки.
Я понимаю, что основное количество курильщиков пользуются зажигалками. Но я, нет. Поэтому было бы неплохо, расширить данный отсек до размеров спичечного коробка. Это мы возвращаемся к первому абзацу, т.е. выявлению потребностей.
"Чем поджигаешь?"
"Пипкой"
Значит под пипку и нужно сделать отсек. Да, это приведёт к увеличению изделия, но тот, кто заказывает должен это понимать. И скорее всего, понимать будет.
По поводу места сгиба не скажу ничего, тут только практика покажет. Возможно, было бы неплохо усилить данный элемент конструкции, путём приклеивания очень тонкой кожи/ткани. Но опять же повторюсь. Практика покажет, насколько долговечно данное решение.
Ну, пожалуй, на этом всё.
Пришла пора подводить результаты. Доволен ли я своим приобретением?
Да как слон!
Знаете почему? Всё просто - эксклюзив. У кого ещё из вомбатян (про простых смертных я вообще молчу) есть именной портсигар? Вот то-то и оно))
В будущем, когда @JIyKaC обзаведётся головкой для работы по металлу, закажу у него порт из нержавеющей стали.
За сим позвольте откланяться. Пойду пиво пить. Суббота же))
P.S. А вы знали что @JIyKaC у нас ещё и донор? Я вот только узнал. Кто-то может может сказать "Да им платят за это, потому и сдают" . Отчасти согласен с данным утверждением, да, им (донорам) платят. Но скажите, мне пожалуйста, почему им не должны платить? Они, между прочим, помогают спасать жизни. Да и платят им совсем небольшие деньги. я бы тоже мог стать донором, если бы не бухал как не в себя.
Кстати!
Как-то ехал я несколько лет назад по какой-то второстепенной загородной дороге и увидел, что ветер оторвал частично баннер с рекламного щита... Баннер свисал почти до земли. Я остановился, подошёл, потянул за конец и оторвал его. Баннер к щитам прибивается обычным степлером и п-образными скобками.
Аккуратно сложил и забрал с собой. Дома повыдергивал из него эти скобки. Баннер, с размерами, типичными для придорожных щитов 3x6 м, был сделан из толстенного и прочнейшего ПВХ, и я его использовал чуть ли не несколько лет - резал на нужные куски, пробивал люверсами и делал чехлы для самых разных штук. Для лодки, для автомобильного шанцевого инструмента, ещё для чего-то. Подкладку для палатки вырезал, много чего вырезал. ПВХ на баннере был невероятного качества... Если отрезать квадратный кусок и надрезать его ножницами примерно наполовину, то, потянув за два конца, не хватало сил его разорвать, несмотря на надрез!
И как-то один знакомый рассказал мне о простом способе добывать эти баннеры бесплатно не по случаю, а целенаправленно))))...
На стройрынке покупаются две деревянные трёхметровые рейки сечением 40х20. На конце каждой рейки сверлятся два отверстия диаметром 6 мм. Одно на расстоянии 5 см от торца, другое на расстоянии 20 см от торца. Это отверстия для того, чтобы наложить одну рейку на другую, и скрутить их болтами М6. Рейки перевозятся на накрышном багажнике автомобиля, трёхметровая длина не мешает. А когда нужно сделать длинную палку, они скручиваются болтами. Ах да, на конце одной из реек закрепляется острозаточенный крюк из тонкого стального прутка...
Длина шестиметровой рейки с лёгкостью позволяет достать до нижнего угла баннера, пропороть его крюком и начать тянуть на себя. Скобки выдёргиваются и баннер потихонечку отрывается...
Такие дела...
В первой главе я рассказал вам как маленький Костик познакомился и подружился с котёнком Васей. Сегодня вторая и последняя глава этой истории.
© 2025 Константин Оборотов
=== Список всех глав
Глава 2. Расставание с другом
===
*** Глава 2. Расставание с другом ***
Однажды, когда мы с Васькой возвращались с рыбалки домой, нас повстречала банда хулиганов. Это была компания полубродячих собак. Многие из этих собак имели свои будки во дворах хозяев. Но на цепь их не сажали, поэтому они имели возможность свободно гулять по территории посёлка, в поисках весёлых развлечений. Все они, конечно, были без намордников.
Если вы попробуете найти принципиальную разницу между такой вот бандой собак и бандой трудных подростков, то у вас ничего не получится. Нет принципиальной разницы. Ничего хорошего от встречи с такими бандами ждать не приходится, а вот плохого – вполне может быть.
Такая полубродячая собака была и у нас. Это был пёс Шарик. У него был свободный график работы. Когда он хотел, то сторожил дом и территорию. Когда он уставал от этой работы, то выходил на прогулки в составе одной из таких банд. Я надеялся встретить Шарика в этой банде. Он тогда, конечно же, защитил бы нас с Васькой. Но, увы, Шарика в этой банде не было. Наверное, Шарик в это время спокойно дрых в своей будке.
Собаки окружили нас, сели на корты и задумчиво раскрыв пасти, высунули языки. Если бы это были подростки-хулиганы, то они задали бы наводящие вопросы типа "кто такие", "знаете ли Витьку Хромого", "есть ли деньги". Но собаки говорить не умели, поэтому и сами не понимали, что им теперь делать.
Я тогда уже слышал выражение "жили, как кошка с собакой". И даже понимал смысл этого выражения, что кошке с собакой лучше не встречаться. Но как раз Шарик с Васькой жили довольно дружно. Глупый Васька часто забирался в будку к Шарику. Ваське почему-то нравилось там дремать. Шарик сначала ругался на Ваську за такую наглость. Но Шарик никогда кота не обижал, а потом и вовсе к нему привык. Будка была довольно большая. Места хватало. А спать вдвоём оказалось комфортно, тепло и не так скучно.
Но тут все собаки были чужие. Некоторые из них, возможно, меня знали и не стали бы обижать, но к Ваське они точно тёплых чувств не испытывали. Я подумал, может, надо откупиться от них рыбой? Но едят ли собаки рыбу? Да и жалко мне было рыбы для этих животных. Пусть их хозяева кормят.
Пока я так размышлял, вожак стаи подтянул к Ваське свою огромную пасть. Что он задумал по выражению морды понять было невозможно. Я хотел было взять Ваську на руки, но не успел. Вожак быстро лизнул Ваську своим огромным языком, затем дал своей стаи сигнал к отступлению.
Мы с Васькой ещё постояли минут пять, не веря своему счастью, что всё обошлось. Затем пошли домой.
Шли годы. Мы с Васькой постепенно отдалялись друг от друга. У каждого из нас была своя насыщенная жизнь. Я поступил в детский сад, затем в школу. Васька принимал участие в кошачьих свадьбах и других специальных котиковых мероприятиях. Я как-то раз сходил с Васькой на подобное мероприятие, мне не очень понравилось. Это был какой-то концерт, посвящённый их самой красивой кошке. Эта красавица уселась в середину, её окружили несколько котов, включая Ваську. Коты по очереди орали свои партии. Всё это долго, скучно и нудно. Почти как на человеческих концертах, ничуть не лучше.
В один прекрасный день мы решили переехать жить из дачного посёлка в квартиру. Шарик сразу отказался от переезда, решил стать бродячей собакой. А вот Васька сначала переехал в квартиру, немного пожил, но ему не понравилось. На него слишком сильно ругались родители и соседи за то, что он громко орал по ночам и активно метил свои территории. Ваське эта ругань очень не нравилась. Она портила ему нервы и отрицательно сказывалась на вокальных данных. А с плохим пением хорошую кошку не закадришь.
Тогда Васька решил уехать во Владивосток и там поступить в специальную школу для "морских котиков". Так мне объяснил отец, я ему поверил. А как ещё можно было объяснить внезапную пропажу Васьки?
Прошёл год. Признаюсь честно, я и думать забыл о своём друге. Вдруг, одним прекрасным утром в нашем подъезде раздалось требовательное громкое мяуканье. Мы открыли дверь и были в шоке от изумления. Бравый морской котик Васька приехал к нам на побывку!
Вид его был ужасен. Правое ухо порвано. На носу огромная царапина. Сам он был худой и грязный. Левая задняя лапа повреждена, в результате Васька ходил сильно хромая. Видать не просто далась ему учёба в школе "морских котиков"!
Жаль, что Васька так и не научился говорить. Иначе, он нам много бы интересного рассказал о жизни во Владивостоке и о том, как он добирался туда и обратно.
Десять дней отпуска Васька провёл в нашей квартире, отъедаясь и залечивая раны. На семейном совете мы решали, что делать с Васькой дальше. Разные были предложения. Был вариант сделать из него спокойного домашнего котика. А можно было снова отправить его во Владивосток для продолжения учёбы. Но пока мы спорили, обсуждали, Васька выслушал нас внимательно и принял решение сам. И даже не поставил нас в известность о своём решении. Он просто вышел в один солнечный день погулять, но так больше никогда и не вернулся.
Мы ждали его через год, в его следующий отпуск. Но Васька больше к нам не приезжал ни через год, ни через два, ни вообще никогда. Мама сказала, что, наверное, Васька обиделся на наше жестокосердечное к нему отношение. Но я с ней не согласен. Коты не обижаются. Они просто делают выводы и принимают решения.
А я теперь, когда встречаю молодых котиков с чёрной шубкой, белой манишкой и белыми носочками, тихо радуюсь. Наверняка, Васькины потомки. Это очень хорошо. Значит, Вася свою жизнь прожил не напрасно.
...
Первоисточник:
===
Практически для любого легкового авто (и моей нивы тоже) обычное давление +-20% от стандартных 2кгс/см2. Перекачивать не стоит - на ямке бескамерку вырвет и шина "разуется". А если на спущенном ездить - то на яме и диск помнёшь и резину сожрёшь и разуться так же могёшь. Но енто всё в городе/асфальте. Вдали и без инструментов и навыков это означает "вешай запаску - ползи домой":
Но. Мы знаем физику, и чем больше площадь соприкосновения с покрытием, тем меньше энергии надо рассеивать колесу и покрытию на 1 кв.см пятна контакта, но теряем в управляемости (чем жёстче подвеска - тем лучше держим дорогу), а шина на 1.5 кг/см вместо штатной 1.9/2.2 будет тупо "вилять", что ещё хуже. Нужен баланс.
Но ладно - это лирика. А вот зачем снижают давление почти до 0.5 кгс/см в газмясе или снегу? Да из-за того же пятна сцепления и, что не маловажно, из-за того, что бы резину заставить "дышать" - т.е. она сильнее сминается и тупо выдавливает всякую хрень из протектора, т.е. не "замыливается". Самое главное тут знать предел своих возможностей - на ниве я бы не стал спускаться ниже 1 кгс/см - разуться раз чихнуть.
Ну и наглядное пособие для непонятливых:
Кабельные наконечники ТМ. Маркировка данных наконечников (ТМ-Х-У) расшифровывается следующим образом: Т – изготовлен из трубы, М – медный, Х – сечение присоединяемого проводника, У – крепление под винт МУ.
⚡⚡⚡
Пример: ТМ-35-10. Расшифровывается как: наконечник медный для проводника сечением 35мм2, для крепления под винт М10.
⚡⚡⚡
Данные наконечники применяются для выполнения присоединения питающих проводников при помощи болтового соединения.
ИВА предоставила отчёт за 2024 год. Да, прошло больше полугода — но лучше поздно, чем никогда. И в этом отчёте мы видим ряд проблем, которые мешают компании расти на данным этапе. Давайте посмотрим, что пошло не так.
Напомню, что ИВА занимается разработкой корпоративных мессенджеров и ВКС (видеоконференцсвязи). Ключевой продукт — IVA One, единая платформа для корпоративных коммуникаций.
🌊Сейчас ИВА занимает 1 место в РФ на рынке поставщиков ВКС с долей 24%, входя в топ-5 российских разрабов унифицированных коммуникаций.
Помимо главного продукта, ИВА предлагает ещё 12 разработок, объединённых в единую экосистему.
В 2024 году ИВА добилась вроде бы хороших успехов:
Также компания уходит от концепции монопродуктовой компании, диверсифицируя выручку. Так, доля продаж флагманского продукта за год снизилась на 10 процентных пунктов до 72%, а доля продаж прочих продуктов, соответственно, составила 28%. По итогам 2025 года менеджмент прогнозирует доведение этой доли до 35%.
🔼Консолидированная выручка ИВА по итогам 2024 года выросла на 36% до 3,33 млрд рублей. Звучит неплохо, но прогноз был 4 млрд рублей. Недотянули.
❌Фактические темпы роста оказались ограничены ростом конкуренции со стороны российских разработчиков — свои ВКС предоставляют МТС, Яндекс, Контур, TrueConf), да и иностранные вендоры хоть и сократили присутствие, но ещё влияют на рынок.
На 2025 год компания прогнозирует выручку в размере 6-7 млрд рублей, но вряд ли дотянет: скорее, выручка будет в районе 4,5-5 млрд рублей в лучшем случае.
‼️К чести ИВА отмечу, что в целом рынок корпоративных ВКС вырос всего на 20%, т.е. ИВА показала результаты лучше рынка. Однако за счёт общей негативной экономической ситуации поставленных целей достигнуть не удалось.
Прочие конкуренты, кстати, в своей массе выросли по выручке меньше, чем ИВА, но за счёт появления разово большого количества этих самых конкурентов в целом доли “пирога” оказались весьма “кусабельными”. И каждый отщипнул по кусочку.
🔼Рентабельность по EBITDA оказалась на уровне 70%, что соответствует верхней границы обозначенных прогнозов.
🔽Но если смотреть рентабельность по EBITDAC (т.е. ебитда, скорректированная на капзатраты, что для IT компаний является более корректным показателем) рухнула более чем в 2 раза до 24%. Основных причин две:
Таким образом, на результатах ИВА сказалась неблагоприятная рыночная конъюнктура и чрезмерные расходы — собственно говоря, как в ситуации с Позитивом, когда менеджмент также неправильно оценил свои возможности и ситуацию на рынке и дал чрезмерно оптимистические прогнозы.
Но если Позитиву понадобилось больше года, чтобы признать свою ошибку и совершить откат, то с ИВА пока непонятно: отчёта ни за за 1 квартал, ни тем более за 2 квартал 2025 года нет.
⚡️Тем не менее, в отличие от Позитива, у ИВА лучше ситуация с долгом: чистый долг составляет всего 400 млн рублей, а соотношение чистый долг / EBITDA всего 0,2. На практике это значит, что расходы на обслуживание кредитов в общем масштабе не очень большие, плюс есть потенциал для получения займов в экстренной ситуации.
Вместе с тем расходы на обслуживание долга выросли с 4,2 до 47,7 млн рублей — это повод задуматься.
🔽Чистая прибыль ИВА с учётом капрасходов (NIC), являющаяся базой для дивидендов, упала более чем в 2 раза до 1,4 млрд рублей. Рентабельность по NIC сложилась с 45% до 12%.
Потенциальные дивиденды, таким образом, могут составить около 3,5 рублей на акцию (25% от чистой прибыли), что даёт порядка 2,8% дивдоходности (за 2023 год дивы составили 3 рубля).
🔼При этом сама чистая прибыль выросла с 1,76 до почти 1,9 млрд рублей — т.е. без учёта капзатрат всё выглядит неплохо. Но капзатраты вам же не зубная фея оплачивает — поэтому смотрим на NIC.
‼️Основной “виной” низкой NIC стали не только рост операционных расходов и инвестиций, но и рост налога на прибыль после отмены льготного налогового режима для айтишников — налоги резко выросли до 16,46 млн рублей, а в 2025 году могут вырасти примерно в 2 раза.
Но отчёт — это зеркало заднего вида, тем более уже прошло больше полугода с даты фактического “среза”, что сейчас с ИВА и что ждёт её в будущем?
Проблемы мы обозначили — будем ждать отчёта за 1 квартал и полугодие, чтобы понять, смог ли менеджмент с ними справиться.
А вот будущее компании будет зависеть от двух ключевых факторов:
⚡️Но у ИВА есть козырь в рукаве: это пока единственная в России компания, которая в своих технологиях использует исключительно отечественные решения на всех уровнях. И если завтра условно говоря врубят Чебурнет по принципу китайского файерволла, то отрезанные от западных технологических решений и платформ ВКС крупных игроков просто перестанут работать. А ИВА будет работать.
Плюс ИВА стала первой компанией в РФ, которая внедрила ИИ в своих решения (например, синхронный перевод). Остальные компании, впрочем, её стремительно догоняют, но если ИВА первой что-то придумала один раз, это не мешает ей сделать это снова. И конкуренты опять будут догонять.
🌊Таким образом, потенциал и перспективы у ИВА, несомненно, есть, но многое будет зависеть от умений и сообразительности менеджмента, а также внешней конъюнктуры.
Пока же с учётом средненького отчёта и сложного трека по будущему развитию оценка ИВА выглядит завышенной. Форвардный EV/EBITDAC на 2025 год выглядит в районе 11-12, что несколько выше конкурентов. Да и форвардный P/E в районе 8-10 тоже высоковат.
✅Думаю, что справедливая стоимость акции находится в районе 105-110 рублей, т.е. чуть ниже текущих значений.
Но резкое потепление в экономике способно поднять акцию в районе 150-160 рублей, так что можно брать и по текущим, если вы рассчитываете удерживать её в долгосрок.
А вы держите ИВА?
Уважаемые друзья, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6
