Кольцо из золота и синего стекла Меровингов, VII век нашей эры
Присоединяйся к Вомбату
Сохраняй посты, комментируй и ставь оценки
или через
Хотите перенести свой аккаунт с Пикабу? Узнайте как
Уведомления
Вомбаттл
Сохраняй посты, комментируй и ставь оценки
Литье из серебра, богатая инкрустация золотом и янтарeм. Датируется 700 годом н.э.
Тут Джэйсон напомнил..
Дикий запад. Длинные револьверы. Дикие мустанги и бизоны. Индеи - ковбойцы пыщ-пыщь. Золотая лихорадка 19 века. Фронтир и дикие прерии.
Дикий запад закончился но никуда не исчез. Просто залёг на дно, до поры. И тихо просочился в самые дальние уголки нашего мира. За ковбоев и за индейцев теперь совершенно другие лица. Но их война стара как сама эта земля. Одни хотят сохранить свою землю. Другие хотят золота. Кто же окажется сильней?
Блеск золота сводит с ума. Но когда это настоящие индейцы ценили золото? Я надеюсь что ковбои до него не доберутся. Я всегда был на стороне индейцев, знаете ли.
Эта песня очень давно в моём плэйлисте. Как напоминание наверное.
На новогодних праздниках я рассказывал про ювелирку. То, что помнил со времен, когда имел пай в ювелирной мастерской:
Вспомнилось мне еще несколько.
Подарок Императора
Как-то раз пришла дамочка с золотым кольцом, очень хорошо сделанным под винтаж. Но изделие, сразу видно - современное. В кольце стоял аметист, который, по рассказам дамочки, был в золотой брошке, которую ее предку подарил Николай II за то, что предок приютил императора у себя в избушке во время пурги. В более позднее время ее предки брошь переплавили, остался лишь камень, под который в 90-е сделали кольцо. Сейчас дамочке срочно нужны деньги и она хочет продать камень за офигилиард рублей.
По огранке камня - согласен, далеко не современная огранка. Но как доказать, что этот камень когда-то стоял в подарке императора? Да никак! Потому, конечно, отказали.
Забытый заказ
Знакомая направила ко мне свою подругу - у той было 2 или 3 сережки, по одной. Вторые штуки от пар потерялись. Попросила переплавить, сделать целый комплект. Я закинул их в мастерскую и забыл напрочь. Время идет, никто не напоминает...
Спустя полгода звонит знакомая и интересуется, как там сережки поживают? Блин! А я и думать про них забыл! Вообще из головы вылетело! Посмотрел, что там из готовых изделий в мастерской было, пришлось отдать за, грубо говоря, 3200 рублей (в пересчете лома из сережек на деньги) очень нефиговые сережки с изумрудами.
Помолвка
Этот гражданин стал постоянным клиентом... обратился с тем, чтобы сделать кольцо на помолвку. Весьма неплохое кольцо из белого золота с 3 брюлами. Ему кольцо обошлось в 25 т.р., причем когда мне стало интересно, сколько такое же стоит в магазине - я охренел! Что-то около 80 т.р. Ничего себе наценка!
Через какое-то время пришел, чтобы заказать точно такое же кольцо. Я удивился. Потерялось, что ли? Нет! Та девушка отказалась пойти замуж. Но кольцо взяла! Оригинально! Даже когда расторгают помолвку - кольцо возвращают, а тут... сделали второе кольцо, точно такое же. На этот раз встало в 27 т.р. Причем не только дизайн, но и размер такой же...
Проходит еще 1,5-2 года. Снова пришел. Снова заказывает точно такое же кольцо. Вторая девушка тоже подношение приняла, а замуж не пошла... на этот раз оно обошлось в 29 т.р. И в третий раз, все же, дошло до свадьбы)
Примечательно, что с первыми двумя у парня были длительные отношения, а с третьей познакомился в самолете и уже через неделю решил ей сделать предложение... вроде как до сих пор живут вместе.
Никогда такого не было — и вот опять. В Челябинской области проходят обыски в офисах группы компаний «Южуралзолота» (ЮГК) и его основного владельца, миллиардера Константина Струкова. Что происходит и как это повлияет на акции?
Официально обыски связаны с тем, что ранее были выявлены нарушения правил охраны окружающей среды, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов на земельных участках ЮГК в Пластовском и Еткульском районах Челябинской области. Это, по версии силовых структур, привело к загрязнению водоохраной зоны и ухудшению экологической обстановки. Кроме того, за последние годы произошло 6 инцидентов, повлекших смерть сотрудников компании.
И якобы эти обыски являются следствием заведённых ранее уголовных дел.
В ЮГК от официальных комментариев отказались. Но пресс-служба сообщила, что “Добыча золота и руды ведётся в штатном режиме”.
Отмечу, что в прошлом года ЮГК уже сталкивался с претензиями со стороны контролирующих служб:
Акции ЮГК реагируют снижением — к моменту написания поста они потеряли больше 12,5% стоимости.
⚡️Этот случай — ещё одно напоминание, что акции золотодобывающих компаний — это не квазизолото. И приобретая акции, вы берёте на себя дополнительные специфические риски, присущие бизнесу. Но можете заработать и больше (за счёт дивидендов).
🙈Вообще, ЮГК не сильно везёт: только компания вышла в прибыль (после списания балласта в виде активов обанкротившегося Петропавловска), как попала в “экологический” скандал.
С каким последствиями выкарабкается ЮГК, сказать сложно. Но однозначно одно: самой компании вряд ли что-то грозит. Возможно, заплатят повышенные штрафы и опять уйдут в убыток. Тот же Норникель тоже периодически вляпывается в подобные истории, и пока его никто не закрывает.
А вот руководство могут и сменить. Тем более, подобные кейсы есть.
Продолжаю следить за ситуацией.
Уважаемые коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6
Очень заметным событием этой недели стало выдвижение президентом США Трампом кандидатуры Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы вместо Джерома Пауэлла. Уорш считается более ярым сторонником жесткой денежно-кредитной политики.
И на первый взгляд решение крайне странное. Трамп активно продвигает политику низких ставок, а выдвигает на пост максимально жёстко настроенного кандидата. Это тоже самое, что хотеть проводить в России мягкую денежно-кредитную политику с 0% ключевой ставкой, а выдвинуть Эльвиру Набиуллину. Это, очевидно, разные вещи, как тёплое с мягким. (Хотя в последнее время уважаемый Уорш, якобы, публично изменил свою позицию на более мягкую).
Событие стало заметным из-за того, что это назначение привело к наиболее поразительному развитию событий на рынке на прошлой неделе, когда цены на драгоценные металлы рухнули. Фьючерсы на серебро в пятницу упали более чем на 30%, что стало одним из самых больших однодневных падений с начала 1980-х годов. Золото также резко упало.
Тут, самое главное, не путать понятия, потому что перед падением драгоценные металлы точно так же резко поднялись на эту ценовую высоту.
Распродажу металлов объяснили быстрой переоценкой инфляции и денежно-кредитных ожиданий после выдвижения кандидатуры Уорша, что укрепило доллар США и подорвало «торговлю обесцениванием», которая подтолкнула потоки средств в драгоценные металлы, считавшиеся активами-убежищами.
Произошла очень волатильная спекуляция, где многие за один день буквально остались без штанов. Ведь такие быстрые и резкие ценовые скачки происходят только благодаря кредитным плечам, которые берут на себя чересчур самоуверенные "инвесторы"-спекулянты. Затем эти ребята ловят, так называемые, маржин-коллы и брокер принудительно закрывает их позиции с большим отрицательным результатом.
У биткоина нет реального применения, кроме спекуляций, и единственная причина, по которой кто-то хочет его купить, заключается в фантазиях о том, что цена вырастет и они смогут его продать дороже. Это единственный источник спроса.
Люди, которые заработали на криптовалюте, сделали это только потому, что криптовалюта, которую они купили много лет назад, сильно выросла в цене, а не потому, что они создали что-то ценное или сделали жизнь людей лучше.
Биткоин это цифровой актив и он никогда не будет приносить доход в будущем. У него нет ничего общего с золотом. Если сделать его, например, одной из резервных валют, то в будущем придётся его же спасать деньгами налогоплательщиков.
Золото является настоящими деньгами и ценным товаром, который используется в ювелирном деле, аэрокосмической отрасли, производстве бытовой электроники и медицине.
На одном из ставков молодой республики ДНР который был осушен в связи с тем, что на убыточных шахтах прекращено финансирование и не откачивают воду, пастушком Алексеем был найдет один из элементов огромной коллекции скифского золота.
-Я пас коров, и случайно увидел какой- то горшок, на вид он был старый. Я поднял его, а внутри была цепочка с серьгами. Я отдал их родителям, а они уже сообщили в полицию о находке,- с счастливой грустью рассказал нам Алексей Н.
-А почему же не оставил себе? – спрашиваем мы с гордой улыбкой за честный и правильный поступок паренька
-Это…как его, -отвечает Алексей Н, -все же, на благо процветания нашей молодой республики…
-Лет двести назад здесь никакого ставка не было, было просто поле, может и припрятал кто…-рассказал нам дедушка Алексея,косо поглядывая на своего внука,-Если бы я нашел, я бы никому не сказал…
Археологи ДНР заинтересовались этой находкой, по предварительным оценкам, находке молодого пастушка более пятисот лет и ее цена по подсчётам специалистов более ста тысяч долларов.
Раскопки продолжаются днем и ночью, но к сожалению, все оцеплено представителями властей ДНР и никого не пропускают на территорию раскопок…
Очень надеемся, что очередные находки, повлияют на развитие нашей молодой республики и мы станем жить лучше или просто покажут найденное Скифское золото по телевизору,как это чаще всего бывает…
источник https://donpress.ru/najdeno-skifskoe-zoloto-v-odnom-iz-vysohshih-stavkov-dnr/
Всем привет. Вторая часть о вещах из казанского антикварного магазина "Ретроспектива", что находится возле центрального ж/д вокзала. В этот раз акцент сделаем на золото, так как некоторые читатели просили выделить, так сказать в отдельное производство. Погнали!
Вот такой кулон - всегда хотел найти подобное:
Очень массивный! Далее - вот такой интересный перстенек:
Внутри которого изображение бабочки:
Еще перстни:
Вот еще:
Красота какая:
На некоторых специально ценники - ибо это самый популярный вопрос и мне "втыкают" в коментах, если я их не озвучиваю.
Чем-то напомнил стимпанк:
А это прям возвращение в СССР! У нас у продавщицы в пельменной похожий был.
Ну и по традиции сообщаю, что есть видеообзор - там все наглядней и подробней, с перечислением камней. На Пикабу не встраивается, но если сильно интересно жмите - сюда. Это мой авторский блог "Поиск интересного с Хрусталевым".
Всех обнял. С уважением, Евгений Хрусталев.
ПС. Огромное спасибо за донаты! Все на дело!
Ровно год назад поставил себе отложенное сообщение, увидев данную новость. Стало сразу интересно посмотреть какие будут результаты хотя бы за год.
Я решил очень приблизительно (очень и на скорую руку) посчитать доходности разных инструментов через функцию Excel XIRR. Как мне кажется, результаты в сравнении видны очень даже наглядно.
Методика подсчётов была следующая: срок - 25.03.24 - 25.03.25, вложения средств осуществлялись равными суммами 2 раза в месяц, как будто бы с зарплаты и аванса, например. Сами суммы не важны, хоть 10 тысяч рублей, хоть миллион - я считаю доходность в процентах.
1. Первый инструмент для инвестиций - банковские вклады. Для простоты я брал вклады как действующая ключевая ставка минус один процент, такие вклады точно можно было найти в реальности. Вклады показали на данном промежутке времени следующий результат: +19.76%
2. Вторым возьмём золото (не физическое) - так называемый GLDRUB_TOM (тикер на МосБирже). Результат: +17.28%
3. Третьим я посчитал вложения в акции без дивидендов - индекс МосБиржи IMOEX. Не знаю зачем считал без дивов, ведь следующий пункт будет с дивидендами. Результат: +13.58%
4. Четвёртым идут дивидендые акции - индекс МосБиржи полной доходности "нетто" MCFTRR. Результат получился лучшим из всех: +23.68%.
5. И, наконец, валюта. Вместо доллара взял юань, так как он доступен для свободной конвертации (операции с долларом являются внебиржевыми, так как на МосБирже санкции). Результат: -18.4%.
Ещё раз напомню, что подсчёт приблизительный - в таких подсчётах очень важны точки старта и окончания. Однако выборка, на мой взгляд, оказалась очень показательной.
Для вывода напишу, что за следующий год, например, все эти инвестиционные инструменты могут поменяться местами или вообще все сразу дать отрицательную доходность, поэтому выбирать своего лучшего бойца я бы не советовал. А вот распределить в разных пропорциях по всем категориям - это хорошечно.
Больше рассуждений в телеграмм-канале.
* не является инвестиционной рекомендацией.
И раз уж я днём затронул вопрос смены собственника ЮГК, давайте посмотрим, что там с финансами и стоит ли залезать в историю под это событие. Для этого откроем отчёт за 1 полугодие 2025 года. На первый взгляд – всё сияет, как золотой слиток: выручка и прибыль растут, операционные показатели тоже радуют. Но если присмотреться, то, образно говоря, в этом золотом слитке обнаруживается ржавчина. Давайте копать глубже.
🔼Сначала − позитив. Выручка взлетела на 30% до 44,2 млрд рублей. Чистая прибыль и вовсе подросла на 35% до 7,3 млрд. Золото дорожает – ЮГК богатеет, ну как и все золотодобытчики, которых мы ранее смотрели. Да и долговая нагрузка вроде бы под контролем: ND/EBITDA стабилен на уровне 2.2. Вроде бы всё в шоколаде.
Но на этом с однозначным позитивом всё.
❌Главная проблема – слабая операционная эффективность ЮГК. Да, выручка выросла на 30%, но EBITDA – всего на 9% до 15,4 млрд. Это сильно ниже расчётов аналитиков – теоретически ЮГК могла получить 18 млрд! Рентабельность по EBITDA просела с 42% до 35% – не скажу, что критично, но запрягает.
😳Почему так? Всё просто: затраты растут как на дрожжах. Себестоимость выросла на 32% – и это при то, что добыча выросла всего на 2%! Компания буквально теряет деньги на всём:
✔️Расходы на зарплаты взлетели на 56% (нанимают много людей в Сибири)
✔️Затраты на топливо: +25%
✔️Ремонт и обслуживание: +40%
Компания работает менее эффективно, и за счёт этого снижается маржинальность. Много денег ушло в восстановление добычи на Уральском хабе (объём может вырасти с 3,4 до 6,6 тонн при условии контроля расходов), но пока добыча там не растёт. Почему – непонятно.
⚡️Ещё один тревожный звоночек – денежные потоки. Чистый операционный денежный поток (после уплаты налогов и процентов) рухнул в 2,4 раза – с 7,2 до 3 млрд рублей. Компания генерирует бумажную прибыль, а реальные деньги куда-то утекают. Свободный денежный поток и вовсе отрицательный (–12 млрд руб.). Это при том, что долг уже вырос до 78,7 млрд.
👉И да, вся эта «прибыль» в 7,3 млрд – во многом фикция. 6,6 млрд из них – это курсовые разницы от переоценки валютного долга! Без этой бухгалтерской магии реальная операционная прибыль была бы куда скромнее. Ну а чистая прибыль составила бы чисто символические 700 млн рублей.
При этом реальные процентные расходы выросли с 2,2 до 5,5 млрд рублей. Т.е. долг всё больше – обслуживание дороже.
Конечно, сейчас компанию выкупает дочка ГПБ, и вполне возможно, что банк простит сам себе долги – тогда расходов в этой части не будет.
😱Но главная неопределённость – смена собственника. Что будет делать ГПБ с новым приобретением? Финансовое оздоровление? Распродажа по кускам? Выдаивание?
Компания сама признаёт, что проводит «комплексный аудит», результаты которого неизвестны. Из ЮГК явно утекают деньги, причём большая часть расходов очевидно дутая: бывший менеджмент просто выводил капиталы за границу. Вполне возможно, что после аудита и санации мы увидим совсем другие цифры в расходах и доходах.
🤷Что в сухом остатке? ЮГК – это история про надежду. Надежду на то, что новый собственник наведёт порядок и обуздает затраты. Надежду на то, что добыча на Урале наконец-то восстановится. Надежду на то, что цены на золото останутся высокими.
Но пока что по факту мы видим дорожающую добычу, слабые денежные потоки и полную корпоративную неопределённость.
Акции могут быть интересны лишь как спекулятивный актив на тему будущей реструктуризации или выкупа со стороны нового мажоритария. Для консервативного инвестора здесь слишком много вопросов без ответов.
Пока не прояснится ситуация с собственником и не будет представлен чёткий план по обузданию затрат, я бы предпочёл смотреть в сторону более предсказуемых игроков. Блеск золота бывает обманчив.
А вы держите ЮГК?
Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6
1. Термин «золото» происходит от протоиндоевропейской основы ghel / ghol, означающей «желтый», «зеленый» и, возможно, «яркий».
2. Золото было обнаружено на всех континентах Земли.
3. Золото плавится при температуре 1064,43° по Цельсию. Оно хорошо проводит как тепло, так и электричество и никогда не окисляется при обычных условиях.
4. Медицинское исследование, проведенное во Франции в начале двадцатого века, показало, что золото является эффективным средством лечения ревматоидного артрита, но как воздействует металл на болезнь, до сих пор непонятно.
5. Из-за своей высокой ценности, большая часть золота, добытого за всю историю человечества, все еще находится в обращении. Однако считается, что 80% мировых запасов золота все еще находится в земле.
6. Семьдесят пять процентов всего золота, находящегося в обращении, было добыто после 1910 года.
7. Самый большой золотой самородок, когда-либо найденный, — «Желанный незнакомец», обнаруженный Джоном Дизоном и Ричардом Оутсом в Австралии 5 февраля 1869 года. Самородок имеет размеры 25 на 60 см и содержал 64 кг чистого золота. Он был найден всего в пяти сантиметрах от поверхности земли.
8. Золото настолько пластично, что его можно использовать в качестве швейной нитки. 28 граммов золота можно растянуть на 80 км.
9. На фоне опасений рецессии в марте 2008 года цена на золото впервые в истории превысила 1000 долларов за унцию.
10. Традиционно инвесторы пытаются сохранить свои активы в трудные экономические времена, вкладывая средства в драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Всемирный золотой совет опубликовал отчет в феврале 2009 года, в котором указано, что спрос на золото резко вырос во второй половине 2008 года.
11. Коэффициент Dow/Gold, показывающий, сколько золота потребуется для покупки одной акции Dow, является хорошим индикатором того, насколько сильна рецессия. В начале 2009 года коэффициент Dow/Gold, казалось, приближался к тем же низким значениям, которые наблюдались в 1930-х и 1980-х годах.
12. Золото химически инертно, что также объясняет, почему оно никогда не ржавеет и не вызывает раздражения кожи. Если золотые украшения раздражают кожу, то это потому, что они сделаны не из чистого золота, а из сплава с другими металлами.
13. Один кубический фут золота весит полтонны. Самый большой в мире золотой слиток весит 200 кг.
14. В 2005 году Рик Мунарриз задался вопросом, во что лучше вкладывать — Google или золото, когда оба, казалось, имели одинаковую стоимость на фондовом рынке. К концу 2008 года Google стоил на уровне $307,65 за акцию, а золото $866 за унцию.
15. Олимпийские золотые медали, врученные в 1912 году, были сделаны полностью из золота. В настоящее время золотые медали покрыты только шестью граммами золота.
16. Инки считали, что золото олицетворяет славу их бога солнца, и называли этот драгоценный металл «слезами Солнца». Поскольку золото еще не использовалось в качестве денег, любовь инков к золоту была чисто эстетической и религиозной.
17. В ядре Земли достаточно золота, чтобы покрыть поверхность планеты слоем в 40 см.
18. Золото настолько редкое, что в мире за час выплавляется больше стали, чем золота с начала истории человечества.
19. Около 1200 г. до н.э. египтяне использовали нестриженые овечьи шкуры для добычи золотого песка из песков Черного моря. Эта практика, скорее всего, вдохновила на создание «Золотого руна».
20. Туринский папирус показывает первую карту золотого рудника в Нубии, крупного производителя золота в древности. Действительно, египетское слово для золота было «nub», от богатой золотом Нубии. В то время как египетские рабы ужасно страдали на золотых рудниках, египетские ремесленники, которые делали золотые украшения для знати, пользовались высоким, почти жреческим статусом.
21. Хотя у древних евреев, по-видимому, было достаточно золота, чтобы создать золотого тельца и танцевать вокруг него, пока Моисей разговаривал с Богом на горе Синай, ученые предполагают, что евреям никогда не приходило это в голову, поскольку золото тогда еще не ассоциировалось с деньгами.
22. В Библии содержится более 400 упоминаний золота, включая конкретные указания от Бога покрыть мебель в скинии «чистым золотом». Золото также упоминается как один из даров волхвов.
23. Греки считали, что золото это плотная смесь воды и солнечного света.
24. Значение карата может быть 10, 12, 14, 18, 22 или 24. Чем выше число, тем выше чистота золота. Чтобы называться «чистым золотом», оно должно иметь минимум 10 карат. Обычно под чистым подразумевается 24-каратное золото, хотя в нем все еще есть небольшая примесь меди. Чистое золото настолько мягкое, что его можно формовать вручную, поэтому оно не используется для изготовления ювелирных изделий.
25. В 560 г. до н. э. лидийцы ввели в оборот первую золотую монету, которая на самом деле была сплавом золота и серебра, называемым электрум . Геродот критикует материализм лидийцев, которые также были первыми, кто открыл постоянные розничные магазины. Когда лидийцы были захвачены персами в 546 г. до н. э., использование золотых монет стало распространяться еще больше.
26. До того, как золотые монеты стали использоваться в качестве денег, в качестве валюты использовались различные виды скота, особенно крупного рогатого скота, и растительные продукты. Кроме того, крупные государственные строительные проекты выполнялись с использованием рабского труда из-за ограниченного диапазона использования денег.
27. Когда гогот гусей предупредил римлян о том, что галлы собираются атаковать храм, где римляне хранили свои сокровища, благодарные римские граждане построили святилище Монете, богине предупреждения. Связь между спасенным сокровищем и Монетой привела много столетий спустя к английским словам «money» и «mint».
28. Между 307 и 324 годами нашей эры стоимость одного фунта золота в Риме выросла со 100 000 динариев до 300 000 динариев. К середине четвертого века фунт золота стоил 2 120 000 000 динариев — ранний пример неуправляемой инфляции, которая частично стала причиной краха Римской империи.
Еще больше таких подборок на моем канале https://t.me/realhistorys
Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris
Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts
Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah
Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik
Всем удачного дня!
Фьючерсы на золото, да и само золото на фоне продолжающейся торговой войны Трампа с Китаем продолжают ставить рекорды. Имеет ли смысл в таком случае вкладываться в золотодобытчиков? Давайте разбираться.
‼️Сперва очень важная оговорка. Инвестиции в золото не равно инвестициям в акции золотодобытчиков. Да, прямая корреляция между выручкой и ценой на золото есть. Но! Компании – это бизнес. Покупая акции компании, вы берёте на себя дополнительные риски, касающегося этого бизнеса. А они могут быть самые разные.
Поэтому если вы хотите заработать на золотом ралли – то лучше брать само золото (физическое или бумажное) либо фьючерсы. Акции золотодобытчиков на роль альтернативы золоту не подходят. И прочитав пост ниже, вы поймёте почему.
Сам по себе бизнес ЮГК неплох, и компания довольно активно растёт в плане операционных показателей. Но в прошлом ЮГК была одним из акционеров обанкротившегося Петропавловска, и после обнуления их акций вынуждена списывать убытки год за годом.
Поэтому, несмотря на рост выручки, прибыль хромает. Так, выручка в 2021 году составила 55,7 млрд рублей, а чистая прибыль – 12,55 млрд. Но в 2022 году – выручка 57,05, а убыток 20,05 млрд. В 2023 году выручка 67,78, прибыль – 0,687. В 2024 выручка 72,8, а прибыль – 9,462.
Сейчас компания почти избавилась от тяжёлого «наследия», и готова расти дальше. Но! За то время, пока она испытывала финансовые проблемы, ЮГК набрала долгов. Компанию сейчас спасает только высокая цена на золото. Стоит цене на золото вернуться к средним значениям, как рентабельность предприятия резко снизится.
Сейчас ЮГК пытается успеть залезть в «окно возможностей», активно инвестируя в покупку и разработку новых месторождений и обновление добывающих мощностей. Возможно, у неё получится.
Но ясно одно: пока дивидендов здесь не будет, т.е. инвесторы от роста цены на золото сейчас вряд ли что-то получат. А когда ЮГК будет готова к выплате дивов, цены могут уже откатиться.
Здесь в плане бизнеса всё тоже более-менее нормально: у компании довольно высокая маржинальность, есть ряд постоянных покупателей, в т.ч. госбанк ВТБ, с реализацией проблем не возникает.
Но у Селигдара проблема другого рода: в капитале значительную часть занимают «золотые» облигации, номинал которых привязан к цене золота. Следовательно, чем выше цены на драгметалл, тем дороже обходится этот долг как в плане номинальной стоимости, так и по объёму выплаты.
Т.е. Селигдар оказался в некой ловушке: чем дороже золото, тем больше его долг и тем дороже его обслуживание. И если бы ещё цена золота сочеталась со слабым рублём – это было бы не так критично. Сильный рубль же снижает рублёвую выручку, ограничивая маржу.
Не скажу, что ситуация критическая, но неприятная. Да, сейчас у Селигдара убыток «бумажный», а скорр. чистая прибыль позволяет платить дивиденды. Но когда-то облигации придётся погашать. Возможно, Селигдар выпустит аналогичные выпуски, возможно – нет (если наигрался).
Как это отражается на текущем бизнесе, я писал здесь: https://t.me/c/1180744251/5806
Ну и ещё у Селигдара был корпоративный скандал с собственниками, который пока вроде как замяли https://t.me/c/1180744251/5807 .
Тут можно в целом даже не упоминать о компании, т.к. операционной деятельности она не ведёт, а служит исключительно кубышкой, из которой выплачиваются дивиденды. Так что, скорее, не квазизолото, а квазидепозит.
Эта компания настолько проблемная, что умудряется быть убыточном на операционном уровне даже при максимальных ценах на золото! Кроме того, у неё год от года падает выручка.
Словом, сейчас Бурятзолото похожа на зомби, которого постепенно распиливают распродают. Рассчитывать ли на него в долгосрочной перспективе – очевидно, нет.
Вот тут, на первый взгляд, всё в порядке. Судите сами:
Но, с другой стороны, месторождение Сухой Лог сейчас буквально поглощает деньги (огромные капексы) + разработка осложняется санкционным ограничениями, в результате стоимость непрестанно растёт.
Кроме того, у компании очень «хорошие» корпоративные практики: например, в 2024 году компания произвела мутный байбек, в рамках которого предполагалось выкупить 29,99% акций компаний по цене, чуть ли не на треть выше рыночной. В итоге оказалось, что байбек распространяется только на определённые акции – и по факту один мажоритарий продал пакет своих акций другому мажоритарию (я тут не буду тыкать пальцами) по завышенной цене. За счёт акционеров Полюса, конечно.
Также незадолго до этого байбека мажоритарий неожиданно не явился на собрание акционеров для одобрения дивидендов, в результате чего кворум не состоялся. Затем СД и вовсе отменил рекомендацию по выплатам. И только после того, как пакет акций оказался в «нужных руках» выплаты дивов возобновились.
Ну и в целом компания проводит очень странный байбек: вместо погашения акций она раздаёт их менеджменту и совету директоров. Т.е. байбек производится за средства компании (читай: средства акционеров), а распределение производится бесплатно.
Т.е. если в плане бизнеса у Полюса всё гуд (за исключением Сухого Лога, но там просто тупо не повезло – никто не знал, что такие санкции будут вводить), но вот с точки зрения корп. управления – не оч. И взять акции Полюса под стабильные дивиденды не получится – потому что они ни фига не стабильные. И что взбредёт в голову собственникам и менеджменту далее – никто не знает.
Вот и получается, объективно говоря, что инвестировать в российских золотодобытчиков – тот ещё экстрим. Повторюсь: лучше напрямую инвестировать в золото, если вы видите в этом необходимость. Заменять их на акции золотодобытчиков – неправильно.
А вы держите акции каких-нибудь золотодобывающих компаний?
Друзья, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+qKgMZlaTaqZlN2Iy
Распространено и укоренено мнение, что происходящие события в мире являются “дедолларизацией” экономик, то есть постепенным замещением доллара национальными или другими иностранными валютами. Это не так.
То, что мы наблюдаем - это глобальная потеря доверия к фиатным валютам развитых стран, как резервному активу для Центральных банков и госдолгу в целом. (Вводная статья про госдолг - по ссылке).
Фиатные - это необеспеченные золотом валюты стран, держащиеся исключительно на доверии к государству. И эта потеря доверия к необеспеченным бумажкам не первый год сильно стимулирует спрос на золото.
Однако центральная роль доллара США во всей фиатной денежной системе неизменно остаётся на первом месте.
ПРЕДЕЛЫ ГОСДОЛГА.
Сторонники современной денежной теории (MMT) рассказывают, что государства с суверенной финансовой политикой могут выпускать столько долговых обязательств, сколько захотят, без риска инфляции и снижения доверия. Проще говоря, они могут печатать (эмитировать) практически бесконечное количество безналичных денег без последствий. (На этот случай есть пример - статья про японский исторический случай, с которого всё и началось).
Но, внимательный читатель на этом месте наверняка заметит, что вечно печатать деньги вряд ли получится и, действительно, на практике государства сталкиваются обычно с тремя ограничениями при выпуске долговых обязательств:
После кризиса 2008 года, самый основной потребитель товаров и услуг - средний класс, плавится как масло на раскалённой сковородке, теряя покупательную способность из года в год.
ПРИЧИНЫ ПЕРЕМЕН.
Важнейшей тенденцией последних лет стало перераспределение мировых резервов от гос. облигаций к золоту. Это нельзя назвать дедолларизацией, так как отток в золото происходит из всех фиатных валют.
Ситуация с санкциями на Россию не является 100% причиной, спровоцировавшей переход к другим резервам. Просто напросто большая часть всех мировых золотых резервов хранится как раз в странах, что вводили эти самые санкции. Думаю, что основа этих активных действий была заложена ещё в 2020-21 годах (скорее всего даже раньше) во время пандемийных государственных вливаний денег в экономики всего земного шара.
Суверенный госдолг перестал быть стабильным активом, обеспечивающим реальную экономическую отдачу. А падение евро и японской йены, как резервных валют, было даже более жёстким, чем падение доллара.
Золото - это тот самый актив, который получает свою выгоду и популярность при растущих опасениях по поводу устойчивости госдолга и обесценивания валюты таких развитых стран как США, Великобритания, Евросоюз и Япония. Золото активно закупают не только Центральные банки, но и частный сектор, что вместе стимулирует подъём до рекордных цен.
Также стоит помнить, что множество закупок совсем непрозрачны и существенная часть потоков средств может оставаться неучтённой. Есть, например, предположение, что Китай вообще почти официально не декларирует свои закупки золота.
Дж. П. Морган в 1912 году сказал (по крайней мере фразу приписывают ему):
"Золото - это деньги, всё остальное долг [зависящий от веры людей]".
ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ.
Долгосрочные обязательства по расходам государств постоянно растут, обязательства номинированы в необеспеченных золотом (или каким-либо другим реальным активом) валютах, экономический мировой рост при этом, если он вообще есть реальный, очень слабый и вдобавок мы почти на пороге демографической катастрофы, которую в данный момент пока что ещё называют старением населения, всё это вместе делает подход к будущей бюджетной политике крайне сложной и не тривиальной задачей.
Ок, давайте на примере.
Представьте, что вам лет 45 и вы ещё полны сил. Вы любите жить хорошо, потому что достойны, конечно же (и вообще все же умрём когда-нибудь), поэтому вы живёте на широкую ногу, то есть на кредитную карту. Вы хорошо зарабатываете, но тратите каждый месяц чуть больше. Из месяца в месяц, из года в год ваш долг нарастает как снежный ком и вот вы тратите уже 20-25% своих расходов на погашение долгов (поздравляю, вы разблокировали уровень сложности Япония).
Вы бы может и хотели одуматься, да большую часть расходов вы уже тратите на своих престарелых родственников, которые не преминут вам каждый раз напомнить, что можно и побольше на них тратить денег, а то мало что-то тратишься. Да, и детей у вас тоже нет, кто теоретически мог бы помочь сейчас или в ближайшем будущем. Может есть один ребёнок, но он очень маленький. Вот примерно в такой ситуации современные государства и оказались.
Не совсем корректно сравнивать государство с человеком, но для общей картины пойдёт.
Кажется, что разумные выходы из сложившейся ситуации есть, но они очевидно потребуют тех или иных сильных жертв. Например, отмену выплаты пенсий.
ИТОГ.
Доллар является очень ликвидной валютой, то есть его всегда можно относительно легко купить или продать практически в любой точке земного шара и им же можно расплатиться. Доллар обладает лучшей в мире правовой и инвестиционной защитой, ни одна другая фиатная валюта и рядом не стоит. Доллар не теряет своего главенствующего положения по отношению к остальным валютам - евро, йена, фунт и юань. Доллар самая "сильная слабая" валюта в мире.
Золото не зависит от действий правительств. В отличие от резервов России, что были заблокированы странами G7 (развитие ситуации с заблокированными золотовалютными резервами РФ описано по ссылке), золото не имеет этих рисков контрагента.
Сильная валюта не нужна ни одному правительству. (Шутки про сильный рубль приветствуются). Не стремятся к ней так как это подорвёт все миражи и заблуждения всех тех обещаний, что были даны на фиатной бумаге.
Как будут происходить события дальше посмотрим в прямом эфире.
Полюс отчитался за 1 полугодие 2025 года – и результаты вышли неплохими, хотя рынок оценил их весьма скептически. Это странно – именно Полюс выглядит логичным бенефициаром роста цены на золото, которое обновляет хаи (ЮГК и Селигдар увязли во внутренних делах, а Лензолото, которое и не про золото вовсе, находится в процессе ликвидации). Давайте посмотрим, что там под капотом.
Отмечу сразу, что Полюс отчитывается в долларах США, и при пересчёте на рубли за счёт укрепления нашей национальной валюты результаты оказываются чуть хуже – возможно, именно это рынок заложил в свою оценку?
🔼Выручка составила $3688 млн (+35% год к году), что обусловлено удорожанием золота на мировом рынке по сравнению с I полугодием 2024 года на 43%, до $3102 за тройскую унцию. Отмечу, что сейчас основным потребителем золота являются центробанки практически всех стран, которые переключились на замещение одной грязной зелёной бумажки немеркнущим металлом. А потребление золота в ювелирке и промышленности упало практически до минимумов.
🔽Продажи Полюса в целом упали на 5% (продано 1189 тыс. унций), но это полностью нивелировалось рекордным ростом цен.
🔼Скорректированная EBITDA же дала плюс − $2676 млн, +32% г/г.
🔼FCF (свободный денежный поток), несмотря на рост капзатрат, вырос на 68% до $1864 млн.
🔼Скорректированная чистая прибыль по итогам полугодия прибавила 20% и составила $1444 млн.
Очень неплохие цифры. А теперь о негативе.
Помимо снижения продаж, Полюс снизил объёмы производства на 11% – до 40,8 тонн (1311 тыс. унций). Компания подтвердила прогноз по производству в диапазоне от 77,7 до 80,9 тонн золота (около 3 млн унций) в 2025 году.
⚡️При этом, по прогнозам Полюса, из-за снижения содержания золота в переработке на Олимпиаде уровень добычи опустится до 2,5-2,6 млн унций в 2026-2027 годы. Имейте это в виду.
Правда, потом всё окупится запуском месторождения в Сухом Логе, куда сейчас уходит львиная доля капексов. Всего капзатраты составят $2200-2500 млн в 2025 году (для сравнения − $1257 млн в 2024 году).
Напомню, что Сухой Лог – крупнейшее из разведанных месторождений золота. Сейчас там готовится основное технологическое оборудование для будущей золотоизвлекательной фабрики, активно ведутся работы по строительству внешней энергетической инфраструктуры, которые планируется завершить до конца года.
В целом стройка идёт по плану, но не по первоначальному, а скорректированному. Также ведутся работы на Чульбаткане и Чёртовом Корыте. В результате прогнозируемый годовой объём производства к 2030 году составит 6 млн унций (сейчас – 3 млн унций), т.е. добыча вырастет в 2 раза.
🙈Далее негатив: показатель TCC (совокупные денежные расходы) в I полугодии 2025 года вырос в сравнении с прошлым годом на 54%, до $653 за унцию на фоне роста НДПИ, а также снижения содержания золота в перерабатываемой руде.
Показатель AISC (совокупные денежные издержки на поддержание добычи, включающие поддерживающие капвложения) вырос и того больше − на 65%, до $1255 за унцию.
Это довольно негативный фактор, т.к. Полюс всегда славился минимальными в мире значениями TCC и AISC – это и позволяло сохранять огромную маржу. По мере роста затрат будут страдать EBITDA (из которой, судя по всему, платятся дивиденды) и маржинальность в целом на всех уровнях.
🤷♂️И если цены на золото развернутся вниз, то Полюс может оказаться в очень непростой ситуации, когда себа подскочила, а выручка падает из-за внешних обстоятельств. Учитывая, что прогноз по добыче на ближайшие годы падает, а объёмы капзатрат только растут – это сильный риск.
Пока акции Полюса на хаях, т.к. инвесторы ассоциируют компанию с ценами на золото, но впереди у менеджмента не самые простые годы. Конечно, я очень хочу, чтобы у него всё срослось – но будущего никто не знает.
На мой взгляд, рынок, хоть и осторожен в отношении Полюса, но недостаточно сильно. Я бы покупал дешевле 2000 рублей – но кто даст? Думаю, что цель в 2500 рублей при дальнейшем росте золота будет побита до конца года.
А вы держите Полюс?
Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6
29. Золото, благородный металл, было названо в честь Авроры, богини утренней зари. Химический символ золота — Au, от латинского слова aurum, означающего «сияющий рассвет», и от Авроры, римской богини рассвета. В 50 г. до н. э. римляне начали выпускать золотые монеты, называемые ауреусами.
30. Trial of the Pyx, публичное испытание качества золота, было придумано в Англии в 1282 году и используется до сих пор. Термин «pyx» относится к греческому самшитовому сундуку, в который помещаются монеты для передачи присяжным для проверки. В настоящее время монеты проверяются на диаметр, химический состав и вес.
31. В четырнадцатом веке для лечения бубонной чумы использовали питье взвеси золотой пыли и измельченных изумрудов.
32. В 1511 году король Испании Фердинанд произнес бессмертную фразу: «Добывай золото гуманным способом, если возможно, но любой ценой добудь золото».
33. В 1599 году испанский губернатор в Эквадоре обложил племя Хиваро такими непомерными налогами, что они казнили его, залив ему в горло расплавленное золото. Эту форму казни также практиковали римляне и испанская инквизиция.
34. Венеция ввела золотой дукат в 1284 году, и он стал самой популярной золотой монетой в мире на следующие 500 лет. Дукат по-латыни означает «герцог». Это валюта, используемая в «Ромео и Джульетте» Шекспира, и упоминается в «Венецианском купце». В своей песне «I Ain't the One» рэпер Ice Cube поет, что «он получает сок за свои дукаты». Дукат также используется в научно-фантастическом сериале «Вавилон 5» как название денег расы центавриан.
35. Первоначально монетный двор США выпускал монеты достоинством $2.50, $10 и $15 из чистого золота. Чеканка монет из золота прекратилась в 1933 году во время Великой депрессии.
36. Золото съедобно. Некоторые азиатские страны добавляют золото во фрукты, желеобразные закуски, кофе и чай. Начиная с 1500-х годов европейцы кладут листовое золото в бутылки с ликером, например, Danziger Goldwasser и Goldschlager. Некоторые индейские племена верили, что употребление золота дает возможность людям левитировать.
37. Футбольный клуб «Сан-Франциско 49ers» назван в честь шахтеров времен золотой лихорадки 1849 года.
38. Золото и медь были первыми металлами, открытыми людьми около 5000 г. до н. э., и это единственные два металла не белого цвета.
39. Стоимость золота использовалась в качестве стандарта для многих валют. После Второй мировой войны Соединенные Штаты создали Бреттон-Вудскую систему, которая установила стоимость доллара США в 1/35 тройской унции (888,671 мг) золота. Эта система была отменена в 1971 году, когда золота стало недостаточно для покрытия всех бумажных денег в обращении.
40. Самый большой в мире запас золота находится на пяти этажах под землей в хранилище Федерального резервного банка Нью-Йорка, и он содержит 25% мирового золотого запаса (540 000 золотых слитков). Хотя в нем больше золота, чем в Форт-Ноксе, большая его часть принадлежит иностранным правительствам.
41. «Тройская унция» золота происходит от французского города Труа, который первым создал систему весов в Средние века, используемую для драгоценных металлов и камней. Одна тройская унция составляет 480 гранов. Гран составляет 64,79892 мг.
42. И греки, и евреи начали заниматься алхимией в 300 г. до н. э. Поиски способа превращения неблагородных металлов в золото достигли своего пика в эпоху позднего Средневековья и Возрождения.
43. Золотой стандарт был заменен большинством правительств на фиатный (лат. «пусть это будет сделано») стандарт. И Томас Джефферсон, и Эндрю Джексон решительно выступали против фиатной валюты. Некоторые современные экономисты утверждают, что фиатная валюта увеличивает скорость циклов подъема-спада и вызывает инфляцию.
44. Южноафриканские рудники могут опускаться на глубину до 4 км и температура там +55 по Цельсию. Для производства унции золота требуется 38 человеко-часов, 1400 галлонов воды, много электроэнергии, а также химикаты, такие как цианид, кислоты, свинец, бура и известь. Годовой объем добычи золота в Южной Африке 500 тонн золота, для получения такого количества металла нужно переработать 70 миллионов тонн породы.
45. За всю историю было добыто около 142 000 тонн золота. Если предположить, что цена золота составляет 1000 долларов за унцию, то общее количество добытого золота стоит примерно 4,5 триллиона долларов. Только в Соединенных Штатах обращается или находится на хранении более 7,6 триллиона долларов, что говорит о том, что возврат к золотому стандарту невозможен. Хотя большинство ученых согласны с этим, некоторые сторонники золотого стандарта утверждают, что возврат к нему снизит риски инфляции и ограничит власть правительства.
46. Первое зарегистрированное золото, когда-либо обнаруженное в Соединенных Штатах, было 8-кг самородком, найденным в Кабаррусе, Северная Каролина. Когда в 1803 году в Литл-Медоу-Крик, Северная Каролина, было обнаружено много мелких самородков, началась первая золотая лихорадка.
47. В 1848 году, строя лесопилку для Джона Саттера недалеко от Сакраменто, Калифорния, Джон Маршал обнаружил чешуйки золота. Это открытие вызвало Калифорнийскую золотую лихорадку и ускорило заселение американского Запада.
48. В Древнем Египте золото считалось кожей или плотью богов, особенно египетского бога солнца Ра. Следовательно, золото было доступно только фараонам, а позднее жрецам и другим членам королевского двора. Помещение, в которых находился саркофаг царя, было известно как «дом золота».
49. В 1933 году Франклин Рузвельт подписал указ 6102, который запрещал гражданам США накапливать золото. Владение золотом (за исключением ювелиров, дантистов, электриков и других работников промышленности) каралось штрафом до 10 000 долларов или десятью годами тюрьмы.
50. Корпорация Amersham из Иллинойса использует крошечные сферы из золота в качестве способа маркировки определенных белков для определения их функции в организме человека для лечения заболеваний.
51. Чистота золота измеряется в каратах. Термин «карат» происходит от «семя рожкового дерева», которое было стандартом для взвешивания небольших количеств на Ближнем Востоке. Караты были плодами бобового рожкового дерева, каждый стручок которого весит 1/5 грамма.
Еще больше таких подборок на моем канале https://t.me/realhistorys
Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris
Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts
Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah
Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik
Всем удачного дня!
Прокуратура просит передать государству принадлежащие г-ну Струкову акции. Судебное заседание назначено на 8 июля.
😳До этого в СМИ появились новости, что хотят в пользу государства обратить до 100% акций компании. Это не соответствует действительно. Да если бы государство и захотело бы — то не смогло бы отобрать все акции у владельцев.
Дело в том, что по закону акционеры, не владеющие контролирующей долей в компании (т.е. по факту никак не способные повлиять на решения контролирующего акционера — классические миноритарии), не отвечают по обязательствам и штрафам компании. Если, конечно, они приобрели акции добросовестно.
Иными словами, если к ней компании государство предъявит иск, что она нарушает некие нормы закона, то спросят это именно с компании, а не с Васяна, который купил акции на сдачу со своего телефона на организованных торгах.
При этом в России были кейсы, когда государство предъявляло претензии именно по владению акциями. Иными словами, оно требовало признать, что владельцы стали владельцами не по закону.
🌊Такой кейс был разыгран в своё время с ЮКОСом, а из недавних историй — Соликамский завод. Был риск, что государство захочет экспроприировать акции и ДВМП — владельцам вменялась незаконная приватизация.
Но с ДВМП обошлось, а с Соликамским заводом — нет. Само появление акций на бирже было оспорено, в результате покупатели акций на торгах стали недобросовестными. Сейчас продолжаются судебные тяжбы, это решение пытаются оспорить — но вряд ли прокатит.
👉С ЮГК же история немного другая. Здесь владение акциями никто не оспаривает. Но, похоже, что г-н Струков вписался в очень нехорошую историю, и теперь акции у него хотят отобрать.
Что интересно — ранее очень похожая схема с отжимом доли была отыграна в Петропавловске, крупным акционером которого являлись и ЮГК, и сам Струков. Неужели эта история в ЮГК получила последствия?
🧑⚖️Формально, конечно, там претензии к нарушению экологического законодательства. Но тот же Норникель нарушал эпичнее и суммы штрафов были существеннее — но никто у Потанина его долю не отбирал.
Напрашивается аналогия с делом г-на Мошковича, владельца Русагро. Я, собственно говоря, много раз писал, что Русагро довольно изобретательно подходила к делу поглощения конкурентов (схематозы были разнообразные, но очень творческие), и предупреждал, что рано или поздно нарвётся на неприятности. В итоге так и вышло.
В ЮГК вряд ли имеются похожие истории (по крайней мере, в публичной плоскости ничего такого нет), но кому-то Струков явно перешёл дорогу.
📉Акции реагируют очень нервно — это и понятно: совершенно неясен исход дела, но акции скорее всего отберут. И тогда возникают другие вопросы: а останется ли компания после огосударствления публичной, какая будет новая дивидендная политика, что вообще будет с активами?
Скорее всего, ничего не будет — государство любит приобретать бизнесы в собственность, но рушит их — не в него интересах. Поэтому вряд ли что-то серьёзно поменяется: просто поменяют собственника. Возможно, ЮГК станет государственно, как ДВМП, возможно — пакет продадут кому-то ещё, например, тому же Полюсу.
⚡️Поэтому рисковые вполне могут встать в позу по длительному лонгу, т.к. компания сама по себе неплохая, а риск уже реализовался и дальше будет просто отыгрываться. Насколько провалится акция — непонятно, однако потом будет неизбежный подъём.
Тот же ДВМП после окончания судебных тяжб взлетел (а после смены собственника вообще расцвёл), при этом там была намного менее очевидная ситуация: акцию реально могли обнулить. Здесь же вероятность этого крайне мала.
Я сам, конечно, предпочитаю более прозрачные истории и держу Полюс (хотя он тоже периодически даёт прикурить), но мои читатели могут и рискнуть.
Что думаете по поводу ЮГК?
Уважаемые коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6
