Англия 2020. Выставка Крафтс. Командные соревнования - Флайбол. Финал.

Дорогие читатели!

Сегодня я листал ленту, и наткнулся на пост очередного пострадавшего от беспредела каршеринговых компаний. (Потертость на губе бампера)

И так. Простым языком. Почему нельзя пользоваться каршерингом.

Все данные взяты из открытых источников и могут несколько отличаться от реальности, поэтому я буду брать самое меньшее.

И так что мы имеем.

1) Самый распространенный шеринговый автомобиль это cherry tiggo 4, цена на который начинается от 2 миллионов рублей

2) Цена за минуту вождения автомобиля составляет 10-15 рублей в среднем. 

Путем нехитрых математических вычислений - возьмем среднее 12 руб/мин, считаем, что-бы отбить базовую стоимость автомобиля - он должен непрерывно кататься 115 дней. 

3) Так же на каждый автомобиль будут дополнительные затраты.

 - Страховка ОСАГО, в Москве неограниченная будет стоить около 30000 на данный автомобиль

 - Страховка КАСКО, тут не знаю, да и не важно

- ГСМ (бензин, масло, резина зима/лето, регулярная мойка)

Конечно мы понимаем, что шеринговый автомобиль не будет ездить 115 дней нонстопом. Из открытых источников можно узнать, что такой автомобиль в среднем используется по 8 часов в день в крупных городах (тут берем максимальное), и тогда срок окупаемости самой машины составит уже не 115 дней а 345, так же страховки, резина и.т.д. К этому можно добавить знаменитую поговорку "не свое, не жалко". Обычно такие машины убиваются очень быстро и на 100к пробега чувствуют себя как двадцатилетние. А стоимость запчастей под замену, через 2 года жизни может доходить до половины стоимости авто.

Дорогой читатель прочитав это решит, что каршеринг получается невыгодным бизнесом и бедные компании считают копейки доходов, или я дурак все напутал. А вот и нет)

Каршеринговые компании зарабатывают ШТРАФАМИ и СУДАМИ со своими клиентами, которые не заметили повреждения перед началом аренды или попали в ДТП. Они получают конские выплаты за каждую царапину, и скорее всего не по одному разу от нескольких клиентов. любое повреждение кузова - это штраф + замена детали (конечно оригинал по х2 прайсу, и покраска этой детали)

Это конечно сугубо мое личное мнение, но докажите что я неправ =)

7. Один единственный конский волос помог раскрыть убийство 30-х годов. Место убийства Нэнси Титтертон в 1936 году оставило мало улик; от веревки, которой удерживали жертву, остался только шнур и один конский волос. Детектив приказал своей команде сравнить веревочный шнур с веревками всех производителей веревок на восточном побережье; в конце концов, они нашли совпадение в Йорке, штат Пенсильвания. Это подтвердило их подозрения, что виноват Джон Фиоренца, который работал в компании и использовал конский волос, идентичный тому, что был найден на месте преступления. Он признался в преступлении.

8. Колода карт помогла раскрыть дело 31-летней давности. Разочарованное ростом числа нераскрытых дел об убийствах, полицейское управление Сиэтла решило раздать колоду карт с «нераскрытыми делами» среди местных заключенных, чтобы заставить их поговорить. В колоде 2010 года нераскрытым делам присваивались масти и номера, а за информацию предлагалось вознаграждение. Иногда это срабатывало: заключенный рассказал, что знал, что человек по имени Грегори Джонсон несет ответственность за убийство в 1979 году, но никогда никому об этом не говорил. Джонсон признался в преступлении (червовая дама в колоде) на допросе в полиции. Такой вот креативный подход.

9. Серийного насильника Рэндала Комо нашли по окуркам. Сотрудник департамента шерифа в Лафайете, штат Луизиана, носил лыжную маску при совершении своих преступлений, которые он совершал без подозрений на протяжении 13 лет. В конце концов, его поймали за пристрастие к курению: он оставлял окурки в домах своих жертв, в которых следователи обнаружили эпителиальные клетки его слюны. Эта ДНК связала его с преступлениями, в которых он в конечном итоге сознался.

10. В середине 1980-х похититель детей был найден благодаря следам розовой краски. Похищение ребенка в Тусконе, естественно, заставило жителей города быть в состоянии повышенной готовности, поэтому, когда учитель заметил подозрительную машину, припаркованную возле школы, он вызвал полицию. При осмотре эксперт заметил на бампере этой машины несколько полосок розовой краски, которая соответствовала оттенку брошенного велосипеда ребенка. Автомобиль был связан с Фрэнком Джарвисом Этвудом, который недавно освободился, отсидев за другое ужасное дело о жестоком обращении с детьми.

11. Пустые бутылки из-под газировки помогли найти аптекаря, виновного в убийстве 1989 года. В 80-е годы у женщины из Флориды неожиданно стали выпадать волосы, она говорила, что ее ноги буквально горят, а потом впала в кому. Ее дети тоже заболели, но не до такой степени — через три месяца их мать умерла, не приходя в сознание. Полиция не знала, почему, пока не обнаружила пустые бутылки из-под кока-колы, которые нашли в доме семьи. В остатках напитка обнаружили токсичный нитрат таллия. Опрашивая соседей жертвы о потенциальных мотивах убийства, они вышли на Джорджа Джеймса Трепала, который казался неуверенным, давая свои ответы. Выяснилось, что Трепал не только не любил жертву, но он химик по образованию, и ранее провел два года в тюрьме за помощь в организации нелегальной лаборатории по производству наркотиков, в которой использовался таллий. Трепал был признан виновным в убийстве, хотя и отрицал свою причастность.

12. Крошечный осколок пластика размером с монету помог раскрыть зависшее дело. На месте происшествия остались только «осколки стекла и небольшой кусок пластика», но этот пластик в конечном итоге сыграл решающую роль в раскрытии дела. Полиция связала его с Ford Tempo 1990-х годов, который отличался от того, который полицейские искали до обнаружения улики. Через несколько часов после получения новой информации, полицейский заметил машину, подходящую под описание, с отсутствующим куском пластика на кузове. «Мы обнаружили, что наш подозреваемый уехал за пределы штата, чтобы заменить лобовое стекло, но на допросе он во всем признался», - сообщила полиция.

13. Убийство 1998 года было раскрыто благодаря собачьей шерсти. После того как двое мужчин убили женщину, они сделали все возможное, чтобы скрыть свою причастность; они завернули жертву в полиэтилен и тщательно убрали комнату, в которой она была убита. Однако полиция обнаружила на носке жертвы собачью шерсть, они сравнили ее с шерстью домашних животных подозреваемых, и она совпала.

14. После успешного побега из тюремного заключения сбежавший Джоаккино Гаммино прожил незамеченным 20 лет. Ровно до тех пор, пока полицейские не заметили одно изображение на Картах Google. Осужденный убийца, считающийся одним из самых разыскиваемых преступников в Италии, работал шеф-поваром под другим именем в городе Галапагар (недалеко от Мадрида в Испании). На изображениях Google Maps был виден мужчина, подозрительно похожий на Гаммино, болтавший возле магазина фруктов и овощей, и позже полиция подтвердила, что это он. 

15. Крошечные розовые волокна коврика для ванной помогли опознать серийного убийцу после многих лет расследования. На телах жертв находили различные нити, в том числе розовые волокна, которые по заключению эксперта были из коврика для ванной, а также темно-синие пряди. Однако полиция не могла найти источник нитей до тех пор, пока очередная жертва похищения не сбежала из дома похитителя и не привела туда полицию. Там они нашли источник волокон, которые были найдены у нескольких жертв, и серийного убийцу задержали.

Еще больше таких подборок на моем канале https://t.me/realhistorys

Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris

Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts

Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah

Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik  

Всем удачного дня!

15. ЧРЕЗМЕРНЫЕ ТРЕНИРОВКИ В СПОРТЗАЛЕ, А ТАКЖЕ ФИЗИЧЕСКАЯ РАБОТА. ВЫ ПОЙМЁТЕ ЭТО, КОГДА ВАМ БУДЕТ ЗА 30. Я КАК РАЗ СЕЙЧАС РАЗБИРАЮСЬ С ПОСЛЕДСТВИЯМИ ВСЕГО ЭТОГО. МОЙ ПОЗВОНОЧНИК В БУКВАЛЬНОМ СМЫСЛЕ РАССЫПАЕТСЯ. Помимо зависимости от тренировок и работы по 60−70 часов в неделю в качестве сортировщика товаров на складе Амазон, у меня было расстройство пищевого поведения. В то время я не видел в этом ничего страшного, это был период, когда мне было между 21 и 28 годами, сейчас мне 33. Я не могу заниматься физической работой, я практически не в состоянии заниматься спортом. Я хожу на физиотерапию 3 раза в неделю, мне постоянно делают разные операции, потому что каждый год в моем позвоночнике выходит из строя новый диск, который нужно восстанавливать. Короче говоря, я всегда предостерегаю людей от столь навязчивой идеи заниматься спортом. В какой-то момент времени я был в своей лучшей форме в жизни, но чего мне это стоило?

16. Недостаток сна. Мой фитнес-браслет показывает, что я сплю в среднем 6 часов 40 минут за ночь, а это больше, чем 70% людей. Я сплю мало, но большинство спит еще меньше. К сожалению, этому способствует множество факторов, многие из которых в определенной степени не поддаются контролю. Психические заболевания, дети, две работы и так далее. А еще тот факт, что среди этих людей есть молодежь. Когда мне было около 20, я в течение примерно 5 лет ложился спать в полночь и просыпался в 5.30. Когда мне исполнилось 28, я перестроил режим и начал ложиться в 11 вечера, а просыпаться в 7 утра.

17. Сидячий образ жизни. Когда ты лежишь в постели с ноутбуком или сидишь за рабочим столом перед ноутбуком. Да, и один из барьеров, которые нас останавливают от смены образа жизни, заключается в том, что мы относим физические упражнения к разряду тяжелых, требующих больших усилий занятий. То есть, либо ты ходишь в спортзал и занимаешься на беговой дорожке, либо тягаешь гантели, либо вообще нифига не делаешь. Мы забыли про такие вещи, как просто ходьба, прогулки на природе, игра в фризби, что угодно. Вы можете вести здоровый, активный образ жизни, никогда не занимаясь спортом. Но большинство из нас часто сидят дома и думают, мне нужно привести себя в форму, но я не хочу идти в качалку.

18. Вредно не слушать свой организм. Когда меня охватывает мощное желание что-то сожрать, это признак того, что в моем организме не хватает определенного витамина, минерала или чего-то еще. Мне кажется, это врожденный навык, который есть у большинства из нас, и который нужно развивать, чтобы использовать его в полной мере. К примеру, если мне очень хочется поесть салата, я знаю, что в моем организме не хватает каких-то витаминов, которые я долгое время не употреблял. Если мне хочется чего-то кислого, например, фруктов, то мне не хватает витамина С. Если мне очень хочется заточить гамбургер или другое блюдо из говядины, то мне не хватает железа. Обычно, когда я ем то, что мне хочется, в умеренных количествах, я чувствую себя намного лучше, и мое настроение улучшается. Сначала я думал, что это просто потому, что я тупо удовлетворяю свою тягу, но после экспериментов с определенными продуктами понял, что это работает немного иначе. Например, я ел больше фруктов, когда мне хотелось мяса, и получал тот же эффект. То же самое касается дел. Я не могу просидеть дольше нескольких часов за одним делом, мне обязательно нужно встать и заняться чем-то другим. Я думаю, что наш организм способен четко подсказывать, что нам нужно, когда нам это реально нужно, но надо уделять этому больше внимания и более вдумчиво относиться к тому, что мы делаем, едим, чтобы стать помощником нашему психическому и физическому здоровью.

Еще больше таких подборок на моем канале https://t.me/realhistorys

Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris

Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts

Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah

Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik  

Всем удачного дня!

1. ЗАБИВАЮТ НА СОН. Хуже всего, когда ночью ты плохо спал, днем страдал от усталости, а перед сном сходил в душ, почистил зубы, лег в кровать, и твой организм такой — не, я уже не хочу спать.

2. СИДЯЧАЯ РАБОТА БЕЗ СООТВЕТСТВУЮЩИХ ФИСИЧЕСКИХ НАГРУЗОК. С момента, как я начал работать на своей первой офисной работе, я никогда не чувствовал себя настолько физически больным. Я только что начал заниматься спортом и мне уже лучше, но да, очевидно, что сидеть на работе по 8 часов, а потом идти домой и лежать там на диване не очень хорошо для вашего организма.

3. Бухать. Алкоголь способен уничтожить организм человека и не только его. Учитывая тот вред, который он наносит, удивительно, что в обществе до сих пор так распространено его употребление. Прикол в том, что если бы алкоголь был изобретен сегодня, он никогда не стал бы легальным. Просто он уже настолько укоренился в обществе.

4. Беспокоиться о вещах, которые ты не в силах контролировать. Для тех, кто, как и я, склонен к беспокойству, хочу посоветовать книгу, которую я прочитал несколько месяцев назад. Книга Дэйла Карнеги «Как перестать беспокоиться и начать жить». У него еще есть книга «Как завоевывать друзей и оказывать влияние на людей». Книга была опубликована в 1940-х годах, поэтому к некоторым примерам и формулировкам, которые он использует, следует отнестись с учетом этого, однако большинство советов и основных тезисов, что он предлагает, реально полезные.

5. Курение, газировка, большинство запрещенных веществ, тикток, челленджи, думскроллинг. Это огромная потеря времени и мозговой энергии. Уточню. Изначально домскроллинг касался поглощения лишь негативной информации. Однако со временем у людей растет понимание того, что просто бездумное прокручивание ленты и трата времени на поиск какой-либо информации тоже приносит вред. То есть, вы просиживаете весь вечер в интернете и при этом ничего полезного не получаете.

6. Работать шесть дней в неделю за минимальную зарплату.

7. Курение и алкоголь. Когда я бросал курить, то говорил о себе, что сегодня я не буду покупать сигареты, только сегодня. Этого хватало, чтобы продержаться до сна. На следующий день я говорил себе то же самое. Дни шли, а тяга уменьшалась. Вот уже 9 лет, как я победил свою привычку. И это после 30 лет курения и безуспешных попыток бросить. А ведь реально нет никакого смысла думать в долгосрочной перспективе типа «я не буду курить неделю». Наш мозг, по сути, перезагружается каждый день. Лучше просто продолжать поддерживать эту идею до конца дня. Единственный неприятный момент, когда не можешь заснуть.

8. Переработанные продукты, напитки с высоким содержанием сахара, курение, алкоголь, употребление запрещенных веществ. Людям стоит наладить свою дофаминовую систему. Только на этой неделе прочитал статью о том, что переработанные продукты питания являются одной из причин высокого давления, инфарктов и инсультов. Список того, что попадает под эту категорию, составляет рацион большинства людей. Сухие завтраки, чипсы, хлеб и пиццы из супермаркетов, готовые супы, маргарин, фрикадельки, гамбургеры, сосиски и так далее. Да, огромное количество исследований показывает, что у самых здоровых людей во всем мире, как правило, одна общая черта. Они употребляют пищу, богатую питательными веществами и бедную на калории. Переработанная пища — полная противоположность этому. Мало питательных веществ и много калорий. Вам нужны жир и сахар? Да, пожалуйста. Хотите питательных веществ? Их тут нет. Огромное количество американцев одновременно страдают от избыточного веса и недоедания, но многие люди по-прежнему считают это невозможным противоречием.

Еще больше таких подборок на моем канале https://t.me/realhistorys

Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris

Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts

Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah

Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik  

Всем удачного дня!

1. Бросил всех токсичных людей, которых знал. Это лучшее, что вы можете сделать. Раньше я «цеплялся» за идею, что «они семья». Ну, черт возьми, они не заботятся обо мне, и я больше не забочусь о них. К счастью, с моей родной семьей (родителями/братьями) все в порядке, а на остальных мне плевать.

2. Регулярно спать и стараться ежедневно заниматься спортом. Регулярный график имеет даже большее значение, чем объем занятия. Да, семь с лишним часов для взрослых это идеально, но ложиться спать и просыпаться в одно и то же время лучше, чем нерегулярный сон.

3. Пейте больше воды. Вместо стакана газировки просто выпейте стакан обычной воды. И не ужинайте после 18:00. Я делал это какое-то время, без газировки до 8 часов вечера, заменил ее водой со вкусом брусники (тоже есть сахар, но все же НАМНОГО меньше, чем в газировке). Это сработало на отлично. Я заметил улучшение цвета моих зубов. Мне хотелось бы продолжать в том же духе, но почему-то достать немного такой воды стало труднее, чем купить газировку.

4. Распознавать, когда в мой разум проникают негативные эмоции или отвлекающие привычки, и брать их под контроль, а не позволять им контролировать меня.

5. Слушать позитивные и жизнеутверждающие записи первым делом сразу после пробуждения. Не находиться в социальных сетях, особенно первые 15 минут с утра или последний час перед сном. Я стараюсь утром не открывать телефон хотя бы 15-20 минут. Затем я захожу в интернет и слушаю позитивные и жизнеутверждающие записи. Поначалу вы можете чувствовать себя странно, но со временем вы начнете резонировать с тем, что слушаете. Да, я должна больше ценить свое тело и все, что оно для меня делает. Так вот.

6. Я перестал отвечать людям, которые звонили или писали только тогда, когда им что-то от меня было нужно. Я думал, что они друзья. Однако я понял, что эти отношения должны работать в обе стороны, а это, очевидно, не так. Поэтому я просто прекратил отвечать им. Удивительно, сколько людей окружает тебя только тогда, когда им что-то от тебя нужно. Примерно через год я удалил таких «друзей» отовсюду. Если они могут прожить целый год даже без дежурного «Привет, как у тебя дела?», они на самом деле мне не друзья.

7. Завела собаку. Она помогла мне выработать стабильный распорядок дня, стать физически активной, она по утрам вытаскивала меня из постели, даже когда я не хотела так рано вставать в этот день, заставляла меня заботиться о себе, чтобы я могла лучше заботиться о ней. Я очень люблю собак, и у меня всегда была дома собака, но это мой первый щенок, который принадлежит исключительно мне. Я боялась, что не смогу обеспечить собаке хорошую жизнь, и было пару раз, когда ее прогулки были очень короткими или ужин опаздывал, но наша связь настолько сильна, что она полностью мне доверяет, и я люблю ее, как своего ребенка. Мы обогащаем жизнь друг друга в полной мере.

8. Начала использовать капу. У меня сразу прекратились головные боли. Оказывается, они были вызваны тем, что я во сне скрежетала зубами.

Еще больше таких подборок на моем канале https://t.me/realhistorys

Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris

Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts

Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah

Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik  

Всем удачного дня!

Грабителю досталась худшая пленница. Весёлый скетч для хорошего настроения.

Я всё больше прихожу к мысли, что моя стратегия - это не «ставка на одного единорога», а портфель продуктов.
Я постоянно запускаю новые проекты. Да, не все они находят рынок. Но зато всегда есть шанс, что один или два "выстрелят".

Почему не один?
Потому что меня не драйвит идея "сидеть на одном продукте до посинения". Мне нравится запускать, проверять гипотезы на реальном спросе, а не тратить месяцы на интервью и бесконечные обсуждения проблем пользователей. Минимальный прототип -> рынок -> обратная связь. И вперёд.

У этого подхода есть очевидные плюсы. Это диверсификация: один провал не убивает всё. Это быстрые тесты: можно пробовать разные рынки и модели монетизации. Это сглаживание дохода: разные продукты дают суммарный MRR и снижают волатильность. И, конечно, это опыт: каждый запуск учит чему-то новому, и следующий делать проще.

Но есть и обратная сторона. Переключение между проектами рвёт фокус. Поддержка множества продуктов превращается в постоянный саппорт. Иногда ловлю себя на том, что не дожимаю тот проект, который стоит дожать, потому что «есть ещё три».
Бренд тоже страдает: аудитории сложнее понять, о чём ты. Ну и усталость - постоянные запуски дают дофамин, но оставляют хвост незакрытых задач.

Короче, портфель продуктов - это не магия и не серебряная пуля. Это осознанный выбор между рисками и свободой. Я понимаю, что так жертвую глубиной и стабильностью, но выигрываю в скорости, энергии и опыте.

И знаете что? Пока мне нравится сам процесс. Запускать, смотреть реакцию, делать выводы и идти дальше. Это даёт мне больше мотивации, чем идея "строить идеальный продукт годами" (это уже проходили).

Кстати, я регулярно пишу о своих продуктах, экспериментах и запусках в телеграме 👉(ссылка в профиле)

Вчера стартовал сбор заявок на участие в SPO банка ВТБ. Закончится он завтра под закрытие рынка. Цену, по которой пройдёт допка, определят в пятницу утром. Известен только верхний порог – не выше 73,9 рублей. Т.е. определённый дисконт к текущей цене имеется. Вопрос: стоит ли участвовать?

На самом деле, скорее нет, чем да. И это связано со многими факторами.

1. Репутационный – банк ВТБ печально известен своими не совсем добросовестными корпоративными практиками: от обещаний «вот щас точно» раздать дивиденды (а потом, конечно же, не раздавать), до проведения странных телодвижений (точнее, деньгодвижений) на счётах. Ну а про великое народное IPO вообще лучше не вспоминать. Слыша «ВТБ», уже автоматически начинаешь искать подвох.

2. Отсутствие якорного инвестора. Обычно в допке всегда есть некий основной инвестор, который и делает эмитенту основную кассу. Например, в случае с Сегежей это была АФК Система. Наличие такого инвестора даёт гарантию, что минимально необходимый объём допки всё же будет выкуплен, и это позволит направить привлечённые деньги на то, для чего они там привлекались. Без якорного инвестора есть шанс, что компания нужного количества бабок не привлечёт и ей придётся придумывать что-то ещё.

👉Ну и отсутствие якорного инвестора говорит о том, что институационалы не очень-то интересуются активом. Было бы тут что-то интересное – отбоя бы не было от желающих откусить свой кусок пирога.

3. Цель привлечения денег – не развитие. Банк пытается в ходе допки привлечь около 80-90 млрд рублей, и фактически вся эта сумма пойдёт на выплату дивидендов. Но даже этого не хватит – там нужно 275,75 млрд рублей. Ранее банк выпустил под выплату дивидендов суборды на сумму около 200 ярдов. Т.е. теоретически денег на дивы хватит – но это всё. Взамен образуется долг по субордам и размытие капитала на 25%. 

Вообще, фактически акционеры, которые поучаствуют в допке, заплатят дивиденды сами себе. Хочется сказать, как в мультике: 

«А ловко ты это придумал, я даже не понял сразу!»

🤷‍♂️Если бы допка шла на приобретение новых активов, которые смогут сделать банк сильнее – это один разговор. Фактически же разговор идёт о латании дыр.

4. Допка не решит проблем ВТБ. А их много, перечислять не буду (отсылаю желающих к разбору последнего отчёта, ссылка выше). Т.е. ВТБ мог бы залить проблемы деньгами с допки, но их не будет. Таким образом, на операционном уровне всё останется на том же уровне.

5. Минимальный дисконт. На самом деле, ВТБ скорее всего попытается дать минимальный дисконт к рыночной цене. Чисто теоретически интересно было бы поучаствовать в допке с дисконтом, скажем, 20%. Тогда ещё +23% дивдоходности – и с учётом налогов доходность оказалась бы в районе 37,5% − это ещё куда ни шло. А так – малоинтересно.

6. «Навес» в виде префов, коих в акционерном капитале большая часть (около 80% от акционерного капитала до допки – почему так, объяснял в большой прожарке ВТБ. Их могут конвертировать в обычки, чтобы государство продолжило сохранять большинство голосов в голосующих обычках, при этом часть могут сбросить в рынок. Ну а навес продавцов создаст движение вниз в акции. 

Таким образом, история с допкой в контексте всех событий выглядит как очередной большой спектакль для бедных миноритариев. Почему при этом спрос в 6 раз превышает предложение – я не совсем понимаю. Дивидендная доходность выше 20% будоражит умы? Ок, один раз получите выплату – а дальше что? Или участники допки надеются соскочить? Честно говоря, не понимаю, кто все эти люди, которые в очередной раз верят ВТБ.

Я же постою в стороне и понаблюдаю за всем с попкорном. А вы участвуете в допке ВТБ?

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6 

Механизмы отбора в экономических системах отражают сложные взаимодействия между субъектами, где каждый стремится к максимизации своих выгод, используя доступные ресурсы. Подобно биологическим системам экономика функционирует через естественный отбор, в котором менее конкурентоспособные формации, компании или технологии уступают место более эффективным и инновационным. Эта динамика формирует основу рыночной конкуренции, приводя к постоянной эволюции процессов производства, потребления и управления.

Основой таких изменений является ресурсная ограниченность, которая заставляет участников бороться за потребительское внимание, финансирование или доступ к сырью. Экономические системы часто демонстрируют склонность к концентрации ресурсов у наиболее эффективных игроков, что можно наблюдать в укрупнении корпораций или монополизации отраслей. Однако одновременно возникает давление со стороны регуляторов и инноваций, которые стимулируют развитие новых форм бизнеса и технологий, способных изменить устоявшиеся механизмы распределения.

Сравнение между экономическими и биологическими системами показывает общие закономерности, такие как адаптация к изменениям среды и появление новых «видов». Например, появление цифровой экономики можно сопоставить с экологической революцией, где радикальные изменения условий существования приводят к массовой трансформации экосистемы.

Конкуренция служит не только разрушительным, но и созидательным механизмом, позволяющим системам приспосабливаться и развиваться. Взаимодействие отбора и инноваций создает циклы роста и упадка, характерные для любой сложной системы, включая экономическую.

--

Предыдущий пост: Аналогии между биологической и экономической эволюцией

Продолжение: Роль инноваций и технологической эволюции

Этот пост входит в Часть 10. Общие законы экономической эволюции

Попытка выявить универсальные законы, управляющие развитием и вымиранием экономических систем. Роль самоорганизации и эмерджентных свойств.

Серия Происхождение экономических систем путём естественного отбора

Кто интересуется развитием общественно-экономических формаций, подписывайтесь!

Банк Санкт-Петербург отчитался за август 2025 году, правда, по стандарту РСБУ (но в случае с БСП от МСФО отличия не столь существенные). И вот там, наконец, начали вскрываться те проблемы банковской сферы, которые пока существуют в завуалированном виде. Давайте посмотрим, что там и почему я считаю, что «началось». 

🔽Выручка снизилась на 0,3% год к году и составила 7.6 млрд рублей – это первое падение выручки г/г за длительный период. До этого мы видели только беспрерывный рост, даже несмотря на кризис.

Почему это важно? БСП считается банком для предпринимателей (около 78% выручки дают юрлица и ИП), т.е. это индикатор ситуации в экономике. В «гражданских» банках типа Сбера, ВТБ или Т-Банка кризисные явления пока маскируются за счёт физических лиц, которых просто тупо больше.

Падение выручки прошло по всем фронтам:

✔️чистый процентный доход снизился на 5.3%, до 5.6 млрд рублей

✔️чистый комиссионный доход снизился на 9.3%, до 1 млрд рублей

При этом операционные расходы сокращаться не собираются: они выросли на 1.5% до 2.3 млрд рублей – хотя их рост не очень сильный и в целом находится под контролем.

‼️Расходы на резервы по кредитам выросли до 2 млрд рублей – кредитное качество портфеля снижается. Хотя менеджмент и пишет, что показатель стоимости риска (CoR) за 8M 2025 составил 1.7% и находится в пределах прогнозных значений, озвученных банком в августе 2025 года (около 2% по итогам 2025 года). Но мы прекрасно знаем, как можно «прятать» плохие долги – и эти «прятки» происходят не от того, что банки плохие, а потому что так выстроена сама финансовая система, и игра «в чистую» уничтожит любой банк в первый же год.

🔥Кстати, в пресс-релизе указывается, что по состоянию на 1 сентября 2025 года уровень просроченной задолженности составил 2.3% (2.7% по состоянию на 1 января 2025 года). Уровень покрытия резервами просроченной задолженности на 1 сентября 2025 года составил 172.4% (160.1% по состоянию на 1 января 2025 года). Т.е. вроде как нам сигнализируют, что всё хорошо. Надеюсь, что так оно и есть.

😱Чистая прибыль по итогам месяца рухнула на 41% − до 2.6 млрд рублей. 

Если смотреть на динамику чистой прибыли по итогам 8М2025, то мы увидим снижение на 6.2% − 31.7 млрд рублей. При этом выручка за 8 месяцев так-то выросла на 12.4% до 66.8 млрд рублей. Т.е. налицо – снижение маржи.

🔽Кроме того, продолжается сжатие кредитования – так, кредитный портфель до вычета резервов на конец августа составил 790,3 млрд рублей, снизившись с начала квартала на 6,2%. Средства клиентов же, наоборот, выросли на 3% до 732,8 млрд рублей. Т.е. мы тут видим тоже классическое сжатие банковской маржи: активов меньше, а пассивов больше.

Конечно, ситуация далеко не катастрофическая, и запас прочности у банка с учётом резервов, страхования и перестрахования очень большой. Но она наглядно показывает, как проблемы малых и средних компаний начинают передаваться крупняку по цепочке. И даже если у тебя отличная бизнес-схема, она всё равно может давать сбой, т.к. у тебя не будет клиентов.

Прогнозы по будущему БСП давать не буду, вы все и так всё понимаете: факторы роста любых акций сейчас находятся под давлением, а бал рулит геополитика. Пока не будет новых сдвигов по мирным переговорам, рынок вряд ли пойдёт наверх. Даже снижение ключевой ставки уже не помогает, т.к. инвесторы понимают, что при формальном смягчении ДКП реальные ставки по-прежнему велики, и их давление только накапливается со временем.

⚡️Тем не менее, БСП - один из самых ярких бенефициаров восстановления рынка, т.к. именно бизнес будет активно кредитоваться и развиваться по завершении СВО и нормализации ДКП. Поэтому можно использовать момент для формирования или усреднения позиции.

Держите БСП?

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6 

Экономическая эволюция часто сравнивается с биологической, так как обе системы подчиняются принципам отбора, адаптации и взаимодействия компонентов. В биологии эволюция видов направлена на выживание наиболее приспособленных, тогда как в экономике компании и технологии конкурируют за ресурсы, рынки и внимание потребителей, а эволюция экономических систем влияет на социально-экономические формации. Основные механизмы включают процесс естественного отбора, где менее успешные виды, общественные классы или фирмы вытесняются более эффективными, а также мутации, которые аналогичны инновациям в экономике. Адаптация в обоих случаях формируется под влиянием изменяющихся условий среды, будь то климатические изменения или рыночные трансформации.

Биологические системы стремятся к равновесию, обеспечивая устойчивость популяции, тогда как экономики пытаются достичь баланса между спросом и предложением, стабильностью и ростом. Например, экосистемы, как и мировая экономика, обладают свойствами самоорганизации, где сложные сети взаимодействий между элементами порождают устойчивые макроструктуры. Это может быть проиллюстрировано параллелью между пищевыми цепями, регулирующими потоки энергии в природе, и глобальными цепочками поставок, координирующими движение товаров и капитала.

Эволюционные процессы в биологии реализуют принцип максимальной энтропии, стремясь к состоянию, где энергия распределена наиболее равномерно. В экономике это можно рассматривать как тенденцию к росту эффективности и минимизации затрат, что приводит к более рациональному распределению ресурсов. Теория игр и математическое моделирование подтверждают, что стратегии в сложных системах, включая биологические и экономические, направлены на достижение равновесия Нэша, когда никакой элемент системы не может улучшить своё положение, не ухудшив его для других.

Сравнение этих подходов позволяет глубже понять общие законы развития сложных систем.

Изучение этих аналогий помогает разработке устойчивых экономических моделей, используя принципы, проверенные в биологических системах.

--

Предыдущий пост: Фазы эволюции экономических систем на примере трансформации феодализма в капитализм

Продолжение: Механизмы отбора и конкуренции в экономических системах

Этот пост входит в Часть 10. Общие законы экономической эволюции

Попытка выявить универсальные законы, управляющие развитием и вымиранием экономических систем. Роль самоорганизации и эмерджентных свойств.

Серия Происхождение экономических систем путём естественного отбора

Кто интересуется развитием общественно-экономических формаций, подписывайтесь!

15. Снизил темп на работе. Мне не нужно сразу отвечать на каждое электронное письмо или постоянно следить за тем, чтобы все было актуально. Некоторые вещи могут просто подождать. Плюс, я имею честь работать из дома, поэтому всегда знаю, когда нужно сразу же перейти к мгновенному общению, чтобы люди знали, что я на рабочем месте. Но, сбавить общий рабочий темп это правильный путь.

16. Ежедневный фруктовый коктейль. Раньше я не ел свежих фруктов. Теперь я перестал засыпать за столом в полдень.

17. Каждый вечер я протираю стол и убираю посуду, независимо от того, насколько я устала. Не следует недооценивать прилив энергии, который я получаю, когда утром захожу на чистую кухню.

18. Я нашел друга, который интересуется тем же, что и я, умного и непредубежденного. В моем возрасте это большое достижение. Мы ходим на обед раз в неделю и обычно проводим около двух или более часов вместе. Просто говорим о вещах, которые нам нравятся. Мы обсуждаем идеи, а не политику и сплетни. Можно сказать, что моя жизнь стала намного лучше, и я теперь другой человек.

19. Заставляю себя больше заниматься декоративно-прикладным искусством. Я очень долго находился в творческом застое. Временами все еще трудно заниматься творчеством, но когда я этим занимаюсь, это делает меня таким счастливым.

20. Удалил социальные сети, кроме одной. Перестал думать о прошлом. Эти две вещи очень помогли росту моей самооценки.

21. Распорядок дня перед сном. Я работал над этим, и теперь могу заснуть меньше чем за 20 минут. Для меня, страдающего бессонницей, крепкий сон изменил жизнь. Текущая цель — восемь часов подряд каждые сутки. Поскольку мне нужно встать в 7:00, то следует ложиться в 23:00. Итак, выключаю телевизор в 21:30, после того как я уже принял душ и надел пижаму. У меня есть 30 минут, чтобы приготовить любимый сок, запустить посудомоечную машину, почистить зубы и подняться в спальню. Я ставлю телефон на зарядку. Беру дневник и записываю все самое важное, что произошло за день. Это буквально переворачивает жизнь. Если мы будем практиковать искусство вести дневник, наш мозг сможет обрабатывать текущую ситуацию намного лучше. Иногда записываю, что мой сын-подросток меня раздражает, и я беспокоюсь о его будущем. Иногда составляю на завтра список дел. Иногда составляю бюджет. Иногда пишу, что думаю по поводу телешоу, которое только что посмотрел. Все, что происходит в моем мозгу, записывается. Затем я читаю несколько страниц своей книги, и вуаля, я хочу спать и отключаюсь. Мой сон значительно улучшился с тех пор, как я начал вести такой образ жизни.

22. Это действительно очень мало. Я стал надевать умные часы перед сном, потому что хотел посмотреть, что такое мониторинг сна. Потребовалось немного привыкнуть, но я дошел до того, что перестал их замечать на своем запястье. Затем я понял, что могу установить на часы будильник, который будет вибрировать и не издавать шума. Я чувствую, что гораздо приятнее просыпаться от легкой вибрации на запястье, а не от звона будильника или сигнала телефона, пищащего на тумбочке. Я также узнал, что если днем хочу вздремнуть на 30 минут, могу быстро установить таймер на часах и не бояться, что просплю. Я пытался убедить всех друзей пользоваться такими часами, но они не видят в этом никакого смысла.

23. Я настроил свой iPhone, чтобы принимать звонки только от людей из моих контактов. Пропускаю ли я случайные звонки, на которые мне нужно ответить? Да. Но люди оставляют сообщение, и я перезваниваю им. Если это бизнес или организация, с которой я сотрудничаю даже на непостоянной основе, то добавляю их в свои контакты. Для меня важно, что теперь я получаю ровно НОЛЬ спам/мошеннических звонков. До этого в среднем получал более 30 таких звонков каждый день. Я стал гораздо счастливее.

Подборки, которые вы больше нигде не найдете, можете прочитать на моем канале https://t.me/realhistorys

Мой канал «Клубничный переполох» https://t.me/erosstoris

Мой канал с подборками интересных фактов https://t.me/actualfacts

Мой канал о кошках https://dzen.ru/o_koshkah

Мой канал с переводами рассказов зарубежных писателей https://boosty.to/webstrannik  

Всем удачного дня!

Промомед отчитался за 1 полугодие 2025 года, и цифры кажутся очень привлекательными. Мы видим рост выручки на 82%, EBITDA на 91%, а чистая прибыль и вовсе взлетела в 278 раз! Но за этим феерическим фасадом скрывается и ряд проблем. Давайте посмотрим подробнее. 

👍Признаю: компания работает на запредельных скоростях.

🔼Выручка – 13 млрд руб. (+82% г/г). Это в 5.5 раз быстрее роста всего фармрынка России (+15%)! Абсолютный рекорд. И этот год – не исключение. Среднегодовые темпы роста выручки Промомеда с 2019 по 2024 год составляют 33% против 13% у фармацевтического рынка в целом – об этом я писал ещё в обзоре IPO.

🔼Промомед продолжает следовать стратегии. Упор делается по-прежнему на 2 направления: онкология (рост выручки +188%) и эндокринология (+118%). Здесь и сконцентрирован весь рост благодаря блокбастерам: Кабозантиниб, Апалутамид-Промомед, препаратам для лечения ожирения Велгия® и Тирзетта®. Доля этих сегментов в общей выручке Промомеда достигла 74%.

🔼В целом доля инновационных препаратов в выручке выросла до 60%, а биотехнологических до 53% по сравнению с 57% и 39% в 1 полугодии 2024 года.

🔼Маржа на уровне: валовая рентабельность – 61% (+3 п.п.), рентабельность по EBITDA – 34%. Это уровень лучших мировых фармкомпаний. 

🔼Валовая прибыль выросла на 92% г/г, до 8 млрд рублей. Динамика обусловлена успешным сохранением средней себестоимости за единицу продукции. Это отличные показатели.

Инновации рулят. Доля инновационных препаратов в выручке достигла 60%, биотехнологических – 53%. Компания уже не только копирует зарубежные препараты (Промомед известен как один из крупнейших в РФ производителей дженериков), а создаёт свои уникальные продукты (например, единственные в мире препараты от ожирения без фенола и консервантов). 

💊Так, за полгода компания вывела в продажу 15 новых препаратов и зарегала 12 новых патентов. На этапе регистрации находится ещё 28 новых лекарств и 87 патентов. До 2030 года компания будет стремиться вывести на рынок минимум 31 новый препарат.

🔼По итогу чистая прибыль взлетела в 278 раз до 1,4 млрд рублей. Отличный показатель на фоне стагнирующих или отрицательных показателей большинства других компаний с Мосбиржи.

‼️Но на этом с безудержным оптимизмом всё. Стремительный рост имеет свою цену, и Промомед платит эту цену сполна.

😱Финансовые расходы взлетели на 114% до 2.2 млрд рублей. Дорогие кредиты на R&D и высокие ставки ЦБ больно бьют по прибыли. Так, компания увеличила объём инвестиций до 1.553 млрд рублей, в том числе R&D расходы в 1 полугодии 2025 года выросли на 26% до 763 млн рублей. Для масштабирования роста были сделаны инвестиции в оборотный капитал.

В итоге операционный денежный поток по-прежнему отрицательный: −743 млн рублей. Компания растёт так быстро, что вся прибыль уходит в оборотный капитал и запасы. Это классическая болезнь роста и в целом в этом нет ничего такого (все растущие компании через этот этап проходят), но сейчас в условиях общей финансовой нестабильности она очень опасна.

❌Главная опасность: огромный рост дебиторки, которая достигла 18.4 млрд рублей! При этом резервы на возможные потери по ней – всего 2.6 млрд. Это огромный риск. Если контрагенты (а это в основном аптечные сети) продолжат и дальше задерживать платежи, компании будет крайне больно: вырастут объёмы кассовых разрывов, которые придётся закрывать за счёт роста долга. 

⚡️Уже сейчас долг - это главный вопрос компании.

Чистый долг достиг 20.7 млрд рублей. Соотношение ND/EBITDA = 2 – вроде бы неплохо для растущей компании. НО! 71% долга – краткосрочный. Это значит, что компании постоянно нужно рефинансироваться, а в условиях дорогих денег – это дорогое удовольствие. Так, всего за полгода финансовые расходы выросли на 114% до 2.2 млрд рублей. Это говорит о дорогом рефинансировании старых кредитов по новым, высоким ставкам.

👉В чём главный парадокс Промомеда?

Их успех одновременно и их главная проблема. Они так быстро растут, что им постоянно нужны деньги на финансирование этого роста (дебиторка, запасы), и они вынуждены брать дорогие кредиты, которые съедают львиную долю операционной прибыли.

❓Что же в сухом остатке?

Промомед вполне можно считать российским фармацевтическим «единорогом» с уникальными продуктами и огромным потенциалом. Их стратегия – идеальна для текущего момента импортозамещения.

НО! Это история с высоким риском. Инвестор по сути ставит на два фактора:

✔️сможет ли компания наладить управление денежными потоками, сократив дебиторку и «укротив» оборотный капитал, выведя операционный денежный поток в плюс?

✔️снизится ли ключевая ставка, чтобы облегчить бремя по долгам?

Если оба условия исполнятся – акции взлетят до небес вместе с ростом выручки и прибыли (и таргет в 500+ рублей выглядит реалистичным). Если нет – компания может надолго увязнуть в долгах, повторив кейс Самолёта, который тоже пошёл контртрендово, но в итоге не справился.

Пока же менеджмент уверенно ведёт корабль и подтверждает амбициозный прогноз на год (+75% выручки, рентабельность EBITDA 40%). Я продолжаю удерживать акцию, т.к. неплохо заработал с момента IPO. Но входить ли сейчас – большой вопрос.

А вы верите в силу Промомеда? Держите эту акцию?

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6 

Ладно, когда некоторые собаки общаются членораздельными предложениями, но чтобы кошка!.. XD

Тривия:
Багагва - имя демона, вселившегося в Мерв, как шутят хозяева. Кошка просто часто издаёт этот звук.
Чарльз - садовник, которого наняли хозяева Мерв. Подкалывают её, что он её парень.

P.S. Упомянутый в заголовке хаски Ки.

Привет, друзья,

Продолжаю знакомить вас с песнями для сериала "Бес парадоксов".

Перед прослушиваем песни предлагаю ознакомиться с отрывками из главы 18. Сталкеры

У ГГ появилась серьёзная проблема. Контрольное время, отведённое на сон и запись сна, завершилось, но ГГ никак не может проснуться.

На помощь приходит Дмитрий, изобретатель системы записи снов и главный оператор текущего сеанса.

Выясняется, что у ГГ постепенно теряются волшебные силы. Не все его желания во сне исполняются, а если и исполняются, то в искажённой интерпретации.

Выход есть. ГГ надо пройти "квиз наоборот", добраться до своего спящего тела и разбудить его.

-- Начало цитаты

...

- Что у тебя с ногой? - поинтересовался Дима.

- Бандитская пуля, - пояснил я.

- Зачем же так ходить? Вылечи рану силой воображения.

Я остановился, зажмурил глаза и представил, что моя нога теперь полностью здорова. Не помогло. Нога продолжала болеть.

- Вероятно, я так привык к этому миру, что мои усилия воли слабо помогают, - предположил я.

- Похоже на то, - задумчиво сказал Димка.

- А может, ты случайно поранил мою настоящую ногу, и вот теперь в этом проблема, - предположил я.

- Здорова твоя нога, не переживай, - уверенно ответил Дима, - ну-ка, представь, что из-за угла выходит, например, тигр.

Я зажмурил глаза и усилием воли попытался вызвать тигра. Минуту ничего не было. Мы уже хотели двигаться дальше, как из-за угла вышла какая-та задрипанная серая кошка. Она с некоторым сомнением подошла ко мне, затем принялась тереться о больную ногу. С удивлением я почувствовал, что боль в ноге ушла. Я даже снял берц и осмотрел пятку, вывернув ногу. Никаких следов ранения.

- Система по-прежнему работает, но как-то странно, не напрямую, через случайные объекты, - пояснил я.

- Любопытненько, - задумчиво сказал Дима. - А ну-ка, загадай красивую девушку. Проверим, как сработает.

В результате из-за угла вышла девчушка примерно семи лет. Она, напевая "ля-ля-ля", скача поочерёдно то на левой ножке, то на правой, приблизилась к нам, присела и принялась гладить кошку.

- Она есть хочет, - строго сказала девчушка, смотря мне в глаза.

- Хорошо, - обречённо ответил я и протянул ей сто рублей, - купи ей молока и сметаны.

- Куплю, - согласилась девочка и добавила. - Я мороженое хочу.

Хитрый Диман молча наблюдал, как я буду выкручиваться.

- Девочкам нельзя есть сладкое, - сказал я строго. - Они от этого толстеют.

Девчушка "надулась" и сквасила губы, приготовившись рыдать.

- Хорошо, хорошо, - я поспешно дал девочки ещё сто рублей, - только учти, мне все равно, что там хочет есть твоя мама, твой папа и даже дедушки с бабушками. Денег больше нет. Но ты держись.

Девочка поскакала в сторону магазина, кошка засеменила за ней.

- Твои волшебные силы тают, - заявил Диман, - пришло время завершать съёмку сериала. Возникла небольшая проблема. Надо просыпаться, но никак не получается тебя разбудить. Какие-то странные технические накладки.

- Что же делать? - спросил я с большим огорчением.

- Есть только один человек, который тебя сможет разбудить.

- Кто это? Давай его скорее сюда!

- Спокойно, спокойно. Не ори. Этот человек - ты. Надо привести тебя к самому себе. И ты сам себя легко разбудишь. Надо здесь пройти через зону, от этой точки, в которой мы сейчас находимся, к моему дому.

- Через "зону"? Так это мы теперь типа сталкеры?

- Не знаю, кто такие "сталкеры". А "зоной" я называю вот этот участок местности, через который нам надо пройти. Чисто условное название.

Меня не удивило, что Диман не знает, кто такие сталкеры. Он никогда не любил чтение литературы, ни старой классической, ни новой.

- Раз мы сталкеры и идём через зону, нам нужны гайки с привязанными тряпочками через дырки в гайках. Будем эти гайки бросать в разные места, фиксировать гравитационные аномалии. Чтобы нас не засосало в какую-нибудь чёрную дыру как Сидорова.

- Не надо делать сложным то, что проще простого, - поморщился Дмитрий. - По моим прогнозам, нам предстоит простейший "квиз наоборот". Мы будем должны ошарашить незнакомцев неожиданными вопросами. Задавать вопросы намного проще, чем отвечать на них.

Улица, по которой мы шли, превратилась в пустую дорогу, а дорога постепенно сузилась до ширины тропинки, которая упёрлась в небольшой деревянный домик.

- Нам сюда, - уверенно заявил Диман и толкнул дверь.

Дверь оказалась незапертой, и мы вошли внутрь.

Мы тихо прошли через короткий коридор и оказались в небольшой комнате. За столом сидел человек в очках и, не обращая на нас внимания, что-то писал.

На стене висел портрет этого человека. Я подошёл поближе, прочитал надпись "Берия Лаврентий Павлович". Рассмотрев портрет внимательнее, я заметил странную особенность.

- Смотри, Диман! Берию ещё не расстреляли, а глаза на портрете уже успели выколоть. Прямо через очки.

- Какие-то странные временные парадоксы, - предположил Дима. - А какой тут год?

- Если не врёт настенный календарь, то 1953, - ответил я.

Тут Берия бросил свою писанину и обратил на нас внимание.

- Вы мне мешаете. Я знаю, зачем вы пришли. На любой ваш вопрос я дам один и тот же ответ, "это ложь и провокация". Выход вон там. Вы свободны.

- А вы - нет, - довольно нагло сказал я, - один вопрос я всё-таки задам. Он имеет отношение к нам, бродягам и попаданцам. Правда ли, что у вас целых три гарема? В Тбилиси, Кутаиси и Сухуми. Нам интересна эта тема. Говорят, что каждый попаданец должен иметь гарем. Хотя бы один. Професьон де фуа. Положение обязывает. Чтоб творить нам успешное зло потом, поделись-ка, дружище, ты опытом!

...

-- Конец цитаты

Что ответил Берия, и как прошли другие встречи "сталкеров" можно узнать в самом романе.

А я теперь приглашаю вас прослушать песню "Товарищ Берия".

...

Первоисточник (мой персональный сайт, без оплаты, без регистрации, без СМС и, конечно, без парадоксов):

https://wpvi.ru/pages/story/00111/

Ссылки на текущее состояние дел с музыкальным альбомом:

https://wpvi.ru/pages/story/00111/content/

Песня "Товарищ Берия". Глава 18. Сталкеры

https://wpvi.ru/pages/story/00111/vid018/

===

канал автора

Делимобиль отчитался за 1 полугодие 2025 года. Несмотря на рост выручки, компания зафиксировала сильный убыток, а также резко нарастила долг. Причина – жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ. Хотя ещё в 2024 году картина выглядела совсем по-другому, в частности из-за того, что мелкие предприниматели пересели на каршеринг, да и в целом рынок каршеринга продолжает расти. Но Делимобиль не вывозит. Почему – разбираемся далее.

🔼На первый взгляд, ситуация выглядит неплохо: выручка подросла на 16% г/г до 14,7 млрд рублей. Выручка от услуг каршеринга выросла на 12% до 11,8 млрд рублей, а выручка от продажи авто выросла аж на 170% до 848 млн рублей.

🔼Число пользователей выросло на 19% до 12,4 млн. Делимобиль зашёл в 3 новых города: Челябинск, Ярославль и Краснодар.

Но на этом с позитивом всё.

❌Выручка была существенно ограничена отключениями мобильного интернета в крупных городах (такая же проблема у Вуш и у шеринговых сервисов Яндекса и Сбера), по расчётам самой компании за счёт этого Делимобиль недополучил примерно 1,5 млрд рублей – около 10% выручки.

😳Себестоимость выросла на 33,3% до 12 млрд рублей – фактически это 81,6% выручки! Валовая маржа просто рухнула: с 29% до 18%. Всё-таки каршеринг – это дорого.

Основная статья расходов – это рост зарплат, а также комплектующих, ТО, мойка авто, а также увеличение цены самих автомобилей: Делимобиль вынужден увеличивать автопарк за счёт дорогих покупок. И чем дороже автомобиль, тем дольше срок его окупаемости.

😱Так, расходы на персонал увеличились на 136% до 2 млрд рублей, а на аренду и эксплуатацию инфраструктуры – и вовсе на 247%!

Коммерческие и управленческие расходы выросли относительно скромно: всего на 15%, но всё равно темпами выше выручки.

🔽В результате EBITDA сократилась на 34% до 1,877 млрд рублей.

🔽Ну а вместо чистой прибыли мы видим убыток в размере 1,934 млрд рублей (годом ранее была прибыль 0,5 млрд рублей).

🙈Хуже всего, что на этом фоне выросла долговая нагрузка компании. Формально долг даже сократился с 31,4 до 30,9 млрд рублей. Но чистый долг / EBITDA улетел  до 6,4! Это космический показатель – даже у Мечела он сейчас в районе 3. Вообще, коэффициент считается критическим, когда превышает 2-2,5 в зависимости от отрасли. А здесь совсем беда.

⚡️Но что ещё опаснее: выросли проценты по обслуживанию долга – аж на 54% до 3,1 млрд рублей. Иными словами, долга сталось чуть меньше (на самом деле снижение в рамках погрешности), но перекредитоваться удалось только по огромным ставкам. И это – самая большая опасность.

Таким образом, даже если Делимобилю и удастся оказаться в плюсе на операционном уровне (а в этом есть сомнения при расширяющихся расходах), то процентные расходы съедят всё заработанное.

Менеджмент, конечно, не сидит сложа руки, и выкатил целый план по снижению операционных расходов. Но, повторюсь, даже если это всё удастся, то проценты по долгам просто изымут прибыль в пользу кредиторов.

👉С Делимобилем, в принципе, такая же история, как и с Вушем: очень неблагоприятная внешняя конъюнктура, опережающий рост расходов, проблемы с мобильным интернетом ограничивают выручку – в общем, идеальный шторм. И чтобы справиться с ним, Делимобилю, как и Вушу, приходится набирать долгов, а это тоже убивает бизнес, но по-другому.

Плюс конкуренты, которые могут себе позволить быть убыточными – а это, в первую очередь, Яндекс и Сбер – просто выдавливают их с рынка. У них есть другая кормушка, которая поддерживает кикшеринговый бизнес. Но у Дели такой кормушки нет.

🤷‍♂️Спасти компанию может либо допэмиссия, либо выпуск дополнительных облигаций. Но большой вопрос – кто купит эту допку? И получится ли продать облигации с таким ворохом проблем? И самое главное – как потом платить по этим облигациям?

Возможет и третий вариант – продажа конкуренту. Скорее всего, дело этим и кончится. 

Поэтому в таких условиях неопределённости ни акции, ни облигации Дели осторожному инвестору точно не нужны: рисков полный вагон, а перспективы крайне призрачные.

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6 

Привет, друзья,

Продолжаю знакомить вас с песнями для сериала "Бес парадоксов".

Сегодня у нас песня пострадавшего на оргии вампирш (отрывок из протокола предварительного следствия) "Ах, напрасно я поверил в Любовь".

Для разогрева и лучшего понимания смысла песни: небольшой отрывок из Главы 12. "Ночной позор".

-- Начало цитаты

...

- Конечности немеют. Качаю из последних сил, - пожаловался я Надежде.

- Ты ещё продолжаешь качать? - удивилась Надя. - Значит, осталось ещё немного крови. Ты истинный борец за наше вампирское дело. Молодец. Надо будет тебе хороший памятник поставить. Я, конечно, легко могла бы сбросить с тебя этих кровососок. Да неохота им кайф ломать. Принцип бумеранга. Сегодня ты им кайф сломаешь, завтра - они тебе. Давай, лучше, я дососу остатки твоей крови. Все равно, тебе помирать.

...

- Пусть сосёт, сколько хочет, - сказала добрая Надя, - все равно Костик помрёт. После такой большой потери крови у него нет шансов. А зачем добру пропадать? Пусть всё высосет, до остатка. Лишь бы на пользу пошло.

- Уф! Я кончила, - заявила Люба, наконец-то оторвавшись от меня, - напилась так, что чуть не лопнула. Тут, в шее очень вкусная кровь. Ты, Надька, хитрая. Знаешь, откуда у кого сосать.

Люба, поглаживая заметно вздувшийся живот, отправилась к своим подружкам на места зрителей.

- Ты прям как комар, который перепил крови, - засмеялась Вера, - смотри, Люба, будешь столько пить, станешь, как Надя.

- И что в этом плохого? - среагировала Надежда. - Хорошего человека должно быть много. Опять же, продукт отличный, натуральный. От такого продукта полезно потолстеть.

- А что это Костик молчит? - заволновалась Люба. - Глазки как-то нехорошо закатил. И не дышит. И не шевелится. А похудел-то как! И весь бледный-бледный. Что это с ним такое? Обиделся что ли?

- Погиб Костик, - грустно резюмировала Надя. - Погиб как настоящий герой за наше вампирское дело. Всё нам отдал до последней капли крови, чтобы мы получили высшее наслаждение и вспоминали об этом празднике. Ладно, я пошла. А то нехорошо будет, если нас тут втроём застукают с трупом. Получится убийство по предварительному сговору двух и более лиц. Нехорошая статья!

- Я тоже пойду, - заявила Вера. - Хочу ещё побегать перед сном. Надо сжечь лишние калории. Очень много сегодня крови выпила. А кровь - исключительно высококалорийный продукт. Ты тут, Люба, сама приберись как-нибудь.

В ответ Люба устроила настоящую истерику. Она кричала, что не позволит своим подружкам просто так оставить её в сложной ситуации.

- Ладно, ладно, - поморщилась Надя, - что ты тут опять включаешь психическую? То тебе нужен Костик, то не нужен. Ты уже определись. Теперь, значит, не нужен? Хорошо. Тогда тащи сюда ковёр, который у тебя на стенке висит с цветочками. А мы с Веркой, сейчас Костика отвяжем и снимем со стенда. Потом аккуратно замотаем в этот ковёр и выбросим на помойку.

...

Я прилёг на заднем сиденье, чтобы немного отдохнуть, Надя села за руль.

Минут двадцать мы ехали вполне спокойно. Надя рассказывала, как мне будет теперь хорошо жить с нею и какую диету мне следует соблюдать для быстрого восстановления крови. Я размышлял о том, что больше месяца при ежедневной потери крови в один литр не протянуть никак. Даже при самой правильной диете и правильных физических и дыхательных упражнениях. Просто человеческий организм не заточен под такие испытания. О, господи! А ведь есть ещё двухлитровые праздники!

Мои размышления прервала резкая остановка машины. Надя приоткрыла окно, туда немедленно просунулся полицейский жезл, а затем и голова в фуражке.

- Капитан Смельчаков, ночной позор. Тьфу ты, ночной дозор, конечно. Прошу выйти из машины. Вы обвиняетесь в предумышленном убийстве с особо циничным извращением при нарушении лимитов в процессе забора крови. И это ещё не всё. С вас штраф за остановку в неположенном месте. Впрочем, начнём с трупа. Где труп?

...

-- Конец цитаты

А вот теперь вы подготовлены для прослушивания песни пострадавшего на оргии вампирш "Ах, напрасно я поверил в Любовь".

...

Первоисточник (мой персональный сайт, без оплаты, без регистрации, без СМС и, конечно, без парадоксов):

https://wpvi.ru/pages/story/00111/

Купить роман на ЛитРес, чтобы поддержать автора:

https://wpvi.ru/pages/ads/litres/ebook/72349264/

Ссылки на текущее состояние дел с музыкальным альбомом:

https://wpvi.ru/pages/story/00111/content/

Песня пострадавшего на оргии вампирш (отрывок из протокола предварительного следствия) "Ах, напрасно я поверил в Любовь". Глава 12. "Ночной позор".

https://wpvi.ru/pages/story/00111/vid012/

===